Na quarta-feira, a First Foundation Inc (NYSE:FFWM) manteve sua classificação Neutra com um preço-alvo estável de US$ 6,00, após o anúncio de um aumento de capital significativo. A instituição financeira divulgou seus planos de gerar US$ 228 milhões por meio da emissão de ações ordinárias e ações preferenciais conversíveis não cumulativas. O preço da ação ordinária está fixado em US$ 4,10 por ação.
O aumento de capital inclui a venda de aproximadamente US$ 46 milhões em ações ordinárias e cerca de US$ 182 milhões em ações preferenciais conversíveis não cumulativas. Os investidores que participarem dessa injeção de capital também receberão 22,2 milhões de bônus de subscrição, exercíveis a US$ 5,125 por ação. Esse esforço de captação de recursos está sujeito a aprovações dos acionistas e deve diluir as participações atuais dos acionistas em cerca de 50%, não levando em conta a potencial diluição dos bônus de subscrição.
A transação alterará as métricas financeiras da First Foundation, com um valor contábil tangível pós-captação de recursos (PF TBV) por ação previsto para cair de US$ 16,35 para US$ 10,15 em 31 de março. Além disso, o índice de patrimônio líquido tangível (TCE) deve aumentar para 8,3%, ante os 6,8% anteriores. Caso todos os mandados sejam exercidos, a PF pode reduzir ainda mais para US$ 8,70 antes que qualquer venda de empréstimo com marcas seja contabilizada.
A First Foundation pretende usar os recursos desse aumento de capital para reduzir sua alta concentração de crédito multifamiliar, que após a captação de recursos (PF) ficaria em 436%, expandir sua carteira de crédito comercial e industrial (C&I) e reforçar sua provisão para perdas de crédito (ACL), que era de 0,29% em 31 de março.
Embora se espere que a rentabilidade de longo prazo da First Foundation se beneficie desses movimentos estratégicos, a reação imediata à natureza altamente dilutiva do aumento de capital pode levar a um desempenho inferior das ações no mercado no dia seguinte.
Em outras notícias recentes, a First Foundation tem sido objeto de desenvolvimentos financeiros significativos. A empresa com sede no Texas garantiu recentemente um investimento de capital considerável de US$ 228 milhões, liderado pelo Fortress Investment Group e apoiado pela Canyon Partners, Strategic Value Bank Partners e North Reef Capital. Espera-se que essa injeção de capital reforce o balanço e os lucros da empresa, um movimento que é visto como um passo estratégico para a estabilidade e flexibilidade financeira.
Analistas da DA Davidson atualizaram as ações da First Foundation de Neutra para Compra, elevando o preço-alvo para US$ 9. Esse ajuste é uma resposta ao aumento de capital da empresa, que é visto como um momento crucial que permitirá a venda de empréstimos e a redução dos níveis de concentração. No entanto, Raymond James rebaixou as ações da empresa de Strong Buy para Market Perform, citando uma falta de clareza sobre os planos do banco para o capital recém-levantado.
Além dos desenvolvimentos financeiros, foram anunciadas mudanças no Conselho de Administração da First Foundation. Simone Lagomarsino, Henchy Enden, Sam Edelson e Ben Mackovak devem se juntar ao conselho, sujeito a aprovações regulatórias. Essas mudanças fazem parte dos esforços contínuos para apoiar os objetivos de crescimento da empresa.
InvestingPro Insights
À luz do recente anúncio de aumento de capital da First Foundation Inc (NYSE: FFWM), os dados em tempo real da InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores considerando a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da First Foundation é de aproximadamente US$ 371,28 milhões, refletindo a avaliação atual do mercado da empresa. Apesar de um cenário desafiador de crescimento da receita, com uma variação de -32,72% nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, a empresa teve um forte retorno no último ano de 63,06%. Isso pode indicar resiliência ou confiança do mercado diante de quedas de receita.
O múltiplo Preço/Livro da empresa está notavelmente baixo em 0,4, potencialmente sinalizando uma subavaliação dos ativos da empresa em relação ao preço de suas ações, o que é um ponto de consideração destacado em uma das Dicas InvestingPro. Além disso, a ação experimentou uma volatilidade de preço significativa, com um retorno de 17,53% na última semana e um retorno de 14,26% no último mês, mas um impacto notável nos últimos seis meses com um retorno de -27,75%. Essas flutuações podem ser relevantes para investidores que procuram oportunidades de curto prazo ou considerando o momento de seus investimentos.
O InvestingPro Tips também sugere que os analistas esperam crescimento do lucro líquido da First Foundation este ano, o que pode ser um sinal positivo para os investidores focados na rentabilidade futura. Além disso, há uma expectativa de que a empresa seja lucrativa este ano, apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses. Para os investidores que buscam uma análise mais abrangente, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas acessando https://www.investing.com/pro/FFWM. Para aprimorar sua pesquisa de investimento, use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura Pro anual e uma assinatura Pro+ anual ou semestral.
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