Na terça-feira, a RBC Capital fez um ajuste em sua perspectiva financeira para as ações da Olin Corporation (NYSE: OLN), uma empresa de fabricação de produtos químicos. O analista da firma revisou a meta de preço para baixo, de $52 para $48, mantendo a classificação "Outperform" para a ação.
A revisão segue o anúncio da Olin de ganhos mais fracos do que o esperado para o segundo semestre de 2024, principalmente devido ao aumento do impacto das interrupções relacionadas ao furacão, que agora estão estimadas em custar à empresa aproximadamente $135 milhões, acima da estimativa inicial de cerca de $100 milhões.
O analista observou que, embora o negócio de Epóxi da Olin tenha experimentado algum desempenho positivo em preços e custos no terceiro trimestre, os volumes gerais continuaram fracos. Além disso, a empresa está enfrentando custos mais altos de propelentes e remessas comerciais mais fracas em seu segmento Winchester, o que está contribuindo para a pressão descendente sobre os ganhos.
Como resultado desses fatores, a RBC Capital reduziu suas estimativas de EBITDA para a Olin para o quarto trimestre de 2024 e os anos completos de 2024 e 2025 para $175 milhões, $855 milhões e $1,15 bilhão, respectivamente, abaixo das estimativas anteriores de $240 milhões, $930 milhões e $1,20 bilhão.
Apesar dos desafios de curto prazo, a RBC Capital permanece otimista sobre o potencial de recuperação da Olin. O comentário do analista destacou que a Olin tem alavancagem significativa para se beneficiar de uma recuperação da demanda e acredita que há risco limitado de queda para a ação nos níveis atuais de negociação, que estão abaixo de um múltiplo de 7x do EBITDA projetado pela firma para 2025. Essa perspectiva sugere confiança nas perspectivas de longo prazo da Olin, apesar dos ventos contrários atuais enfrentados pela empresa.
Em outras notícias recentes, a Olin Corporation enfrentou desafios operacionais devido ao Furacão Beryl, que resultou em um impacto de $110 milhões no EBITDA do terceiro trimestre. Apesar desses desafios, o segmento de produtos químicos da empresa superou as expectativas, gerando $110 milhões, principalmente devido a um aumento nos preços da soda cáustica.
No entanto, o segmento Winchester da Olin viu uma queda nas vendas de munição comercial. A empresa encerrou o trimestre com uma forte posição financeira, mantendo $225,9 milhões em caixa e cerca de $1 bilhão em liquidez.
KeyBanc Capital Markets, Goldman Sachs e Deutsche Bank recentemente ajustaram suas perspectivas sobre a Olin. A KeyBanc reduziu sua meta de preço para $56 enquanto mantinha uma classificação Overweight, citando problemas operacionais. A Goldman Sachs manteve uma classificação neutra, destacando preocupações sobre a orientação de EBITDA do quarto trimestre da empresa. O Deutsche Bank revisou sua meta de preço para a Olin de $48,00 para $45,00, mantendo uma classificação de manutenção.
No próximo Dia do Investidor, a Olin planeja discutir metas estratégicas, desempenho financeiro e potenciais oportunidades de crescimento. Isso inclui a possibilidade de separar o negócio Winchester e parcerias com a Dow. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Olin Corporation.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da RBC Capital sobre a Olin Corporation (NYSE: OLN). A capitalização de mercado da empresa é de $4,86 bilhões, com um índice P/L de 32,8, refletindo os desafios atuais em seu desempenho de ganhos. A receita da Olin nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de $6,48 bilhões, mostrando um declínio de 9,9%, o que se alinha com as observações do analista sobre volumes fracos e interrupções relacionadas ao furacão.
As Dicas do InvestingPro destacam aspectos positivos e negativos da posição financeira da Olin. No lado positivo, a administração tem comprado agressivamente ações de volta, potencialmente sinalizando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Além disso, a Olin manteve pagamentos de dividendos por 51 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em tempos desafiadores.
No entanto, a ação sofreu uma queda significativa na última semana, com um retorno total de preço de -8,85% em 1 semana, e atualmente está sendo negociada perto de sua baixa de 52 semanas. Essa ação de preço reflete a reação do mercado aos recentes desafios de ganhos da empresa, conforme observado no relatório da RBC Capital.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Olin Corporation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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