Na segunda-feira, a Wolfe Research ajustou sua classificação para a WEX Inc. (NYSE:WEX), passando de Outperform para Peer Perform. A mudança na avaliação ocorre após a recente resposta da empresa aos resultados, que viu uma queda significativa no valor das ações. O rebaixamento foi principalmente motivado por preocupações sobre a capacidade da empresa de acelerar a receita, particularmente em relação às suas metas de médio prazo.
O analista da Wolfe Research destacou que cada um dos segmentos de negócios da WEX está enfrentando desafios que provavelmente persistirão até grande parte de 2025. O segmento de Mobilidade, por exemplo, reportou um crescimento ajustado de 8% no terceiro trimestre, que se normaliza para aproximadamente 5% quando se considera o mix de dias - uma desaceleração em relação aos 7,4% do trimestre anterior.
Espera-se que os preços dos combustíveis continuem a representar desafios significativos na primeira metade de 2025. Os volumes de transações têm flutuado estreitamente entre uma queda de 1% e um aumento de 1%, com as atividades recentes afetadas por uma desaceleração nas frotas locais.
A divisão de Pagamentos Corporativos também está enfrentando obstáculos, com a transição da BKNG esperada para pesar significativamente no segmento durante a maior parte de 2025. Além disso, os volumes de viagens e B2B desaceleraram para uma faixa de alto dígito único.
No segmento de Benefícios, o analista observou que a queda nas taxas de juros provavelmente afetará marginalmente o crescimento da receita de float - um impacto menor nos lucros por ação devido a despesas mais baixas. No entanto, mesmo com um crescimento de contas de alto dígito único e um aumento de 1-2 pontos percentuais no crescimento do volume, projeta-se que a receita de float de alto dígito único ficará substancialmente abaixo das metas de 15-20%.
Os comentários do analista da Wolfe Research refletem uma perspectiva cautelosa sobre o desempenho financeiro da WEX e os ventos contrários específicos do setor que podem impactar a trajetória de crescimento da empresa. Com esses fatores em mente, a firma ajustou sua posição sobre as ações da WEX, estabelecendo uma expectativa mais conservadora para o desempenho da empresa no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a WEX Inc. reportou um leve aumento em sua receita do terceiro trimestre de 2024, atingindo 665 milhões de dólares, um aumento de 2% ano a ano. A empresa também anunciou um lucro líquido ajustado por ação diluída de 4,35 dólares, marcando um aumento de 7%. Apesar de enfrentar desafios de mercado como queda nos preços dos combustíveis e questões operacionais, a empresa revisou sua perspectiva para o ano inteiro e continua a investir em iniciativas de crescimento.
O segmento de Mobilidade da empresa viu um crescimento de 8% na receita, e a empresa alcançou 110 milhões de dólares em economias anuais de custos, metade dos quais foi reinvestida em iniciativas de crescimento. A WEX Inc. também aumentou seu programa de recompra de ações em 1 bilhão de dólares, reduzindo o número de ações em 12% desde o primeiro trimestre de 2022.
No entanto, a empresa revisou sua orientação para 2024, prevendo uma receita para o quarto trimestre entre 630 milhões e 640 milhões de dólares. A receita para o ano inteiro está projetada para variar entre 2,62 bilhões e 2,63 bilhões de dólares, uma diminuição de 73 milhões de dólares em relação à orientação anterior. Esses ajustes se devem à queda nos preços dos combustíveis e desafios operacionais.
Os analistas notaram fatores negativos como o aumento das provisões para perdas de crédito esperadas no quarto trimestre e atrasos na integração de clientes no segmento de Benefícios, empurrando o reconhecimento de receita para o próximo trimestre. Do lado positivo, o segmento de Mobilidade da empresa viu um crescimento de 8%, e o segmento de Pagamentos Corporativos continua a expandir com novos relacionamentos com clientes.
Estes são os desenvolvimentos recentes para a WEX Inc., que permanece comprometida com sua estratégia de crescimento e continua a investir em inovação, como ofertas de Assistência de Benefícios alimentadas por IA, demonstrando sua resiliência e adaptabilidade em um mercado flutuante.
Insights do InvestingPro
À luz do rebaixamento da WEX Inc. (NYSE:WEX) pela Wolfe Research, os dados do InvestingPro oferecem contexto adicional à atual posição financeira da empresa. Apesar dos desafios delineados no relatório do analista, a WEX mantém uma base de receita sólida de 2,66 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, com um crescimento modesto de receita de 6,06% durante este período. A lucratividade da empresa permanece forte, ostentando uma margem de lucro bruto de 72,4% e uma margem de lucro operacional de 26,53%.
As Dicas do InvestingPro destacam que a gestão da WEX tem comprado agressivamente ações de volta, o que pode ser visto como um voto de confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Além disso, a ação está atualmente sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,79, potencialmente indicando subvalorização apesar da recente queda no preço das ações.
No entanto, alinhando-se com as preocupações do analista, as Dicas do InvestingPro também notam que 13 analistas revisaram para baixo suas previsões de lucros para o próximo período, e a ação sofreu um golpe significativo na última semana, com um retorno total de preço de 1 semana de -16,01%. Esta volatilidade recente sublinha a reação do mercado aos desafios enfrentados pela WEX em todos os seus segmentos de negócios.
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