Resultados da Cracker Barrel destacam desafios contínuos

SAN ANTONIO - A Biglari Capital Corp. expressou preocupação com o recente desempenho financeiro da Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ: CBRL), após o relatório preliminar de ganhos da rede de restaurantes para o primeiro trimestre de 2025. A firma de investimentos apontou que a margem EBITDA ajustada da Cracker Barrel para o primeiro trimestre de 2025 caiu para 5,4%, uma diminuição em relação ao ano anterior e uma continuação da tendência observada no primeiro trimestre de 2024. Este período havia sido notado como o pior na história da empresa.

A Biglari Capital criticou a Cracker Barrel por não ajustar suas orientações para o ano fiscal de 2025, apesar dos planos da empresa de abrir lojas adicionais e comprometer despesas de capital significativas variando de 160 milhões a 180 milhões de dólares. A firma argumentou que a orientação inalterada sugere uma falta de sucesso no plano de transformação de 700 milhões de dólares em andamento da Cracker Barrel. A firma de investimentos também destacou a ausência de mudanças divulgadas no tráfego de clientes, que afirma ter continuado a diminuir.

A resposta da Biglari Capital ocorre em meio a um período contencioso para a Cracker Barrel, com a firma de investimentos pressionando por mudanças ao defender que os acionistas votem em seus membros propostos para o conselho, Sardar Biglari e Milena Alberti-Perez. A declaração da firma reflete um ceticismo mais amplo entre analistas e investidores em relação à eficácia dos esforços de transformação da Cracker Barrel.

O apelo da Biglari Capital para que os acionistas apoiem seus indicados para o conselho é uma clara indicação de sua posição sobre a necessidade de mudança imediata dentro da empresa. O comentário da firma de investimentos é baseado em um comunicado de imprensa emitido em resposta aos resultados financeiros da Cracker Barrel.

Em outras notícias recentes, a Cracker Barrel Old Country Store, Inc. reportou uma receita total de 894,4 milhões de dólares em seus ganhos do quarto trimestre fiscal de 2024, marcando um aumento de 6,9% em relação ao ano anterior. No entanto, a empresa notou uma diminuição no EBITDA ajustado para 57,4 milhões de dólares, e o lucro por ação (EPS) para o trimestre ficou abaixo tanto da estimativa da Loop Capital de 1,12 dólares quanto da estimativa de consenso de 1,10 dólares. Em resposta ao relatório de ganhos, tanto a Truist Securities quanto a Loop Capital mantiveram sua classificação de Hold nas ações da Cracker Barrel, com ajustes em seus preços-alvo.

Em outros desenvolvimentos recentes, o conselho da Cracker Barrel está buscando o apoio dos acionistas contra as propostas do investidor ativista Sardar Biglari na próxima Assembleia Anual de Acionistas. A estratégia do conselho enfatiza manter o ritmo atual de mudança e entregar valor sustentável, enquanto a abordagem de Biglari é caracterizada como um plano para interromper investimentos de longo prazo em crescimento. A Biglari Capital Corp., que possui uma participação de 9,3% na Cracker Barrel, pediu mudanças significativas na rede de restaurantes, citando uma perda substancial no valor para os acionistas.

A Cracker Barrel também anunciou seus planos fiscais para 2025, que incluem de 25 a 30 remodelações de lojas e a abertura de novas localizações Cracker Barrel e Maple Street. A empresa projeta uma receita de 3,4 bilhões a 3,5 bilhões de dólares para o próximo ano fiscal. Apesar desses desenvolvimentos, tanto a Loop Capital quanto a Truist Securities antecipam que o tráfego de clientes para a Cracker Barrel pode continuar enfrentando desafios. Estes são os desenvolvimentos recentes para a empresa.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Cracker Barrel, fornecendo contexto para as preocupações da Biglari Capital. A capitalização de mercado da empresa está em 1,08 bilhões de dólares, refletindo a avaliação atual do mercado do negócio em meio aos seus desafios.

As Dicas do InvestingPro destacam que as ações da Cracker Barrel sofreram um golpe significativo na última semana, com um retorno total de preço de 1 semana de -8,21%. Isso se alinha com o sentimento negativo expresso na declaração da Biglari Capital. Além disso, as obrigações de curto prazo da empresa excedem seus ativos líquidos, o que poderia potencialmente complicar sua capacidade de executar seu plano de transformação.

Por outro lado, a Cracker Barrel manteve pagamentos de dividendos por 43 anos consecutivos, demonstrando um compromisso de longa data com os retornos aos acionistas. No entanto, com um rendimento de dividendos de 2,21% e um declínio substancial no crescimento de dividendos de -80,77% nos últimos doze meses, os investidores podem questionar a sustentabilidade desses pagamentos dados os atuais pressões financeiras.

O índice P/L (ajustado) da empresa de 17,28 para os últimos doze meses sugere que, apesar dos desafios recentes, o mercado ainda mantém algum otimismo sobre o potencial de ganhos da Cracker Barrel. Isso é ainda mais apoiado pela Dica do InvestingPro indicando que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Cracker Barrel.

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