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A Amundi SA (EPA:AMUN) apresentou seus resultados do segundo trimestre e primeiro semestre de 2025 em 29 de julho, mostrando entradas líquidas recordes e desempenho financeiro sólido, apesar de significativos efeitos cambiais negativos. O gigante europeu de gestão de ativos reportou entradas líquidas de € 52 bilhões no primeiro semestre, já igualando seu nível anual de 2024, enquanto os ativos sob gestão alcançaram € 2,27 trilhões.
Resumo Executivo
O desempenho do primeiro semestre de 2025 da Amundi demonstrou a resiliência e execução estratégica da empresa, com lucro antes de impostos atingindo € 895 milhões, representando um crescimento de 4,2% em relação ao ano anterior. A empresa manteve um índice saudável de custo/receita de 52,5% enquanto entregou lucro por ação de € 1,63.
"Nosso forte desempenho no primeiro semestre confirma o valor do nosso modelo de negócios diversificado e nossos impulsionadores de crescimento de longo prazo", disse Valérie Baudson, CEO da Amundi, durante a apresentação.
Como mostrado no seguinte resumo de métricas-chave de desempenho:
Os pilares estratégicos da empresa mostraram resultados particularmente impressionantes, com a distribuição para terceiros gerando € 13 bilhões em entradas, operações asiáticas contribuindo com € 22 bilhões, e o negócio de ETF dobrando suas entradas ano a ano para € 19 bilhões. Adicionalmente, a receita da Amundi Tecnologia aumentou 48%, enquanto o Fund Channel alcançou € 613 bilhões sob distribuição, atingindo sua meta do plano de médio prazo antes do previsto.
Destaques do Desempenho Trimestral
Especificamente no segundo trimestre, a Amundi reportou lucro líquido de € 334 milhões. As taxas de gestão aumentaram ligeiramente apesar dos impactos cambiais desfavoráveis, enquanto os custos permaneceram estáveis trimestre a trimestre, excluindo a aquisição da aixigo. O lucro antes de impostos para o 2º tri de 2025 alcançou € 437 milhões, com as joint ventures asiáticas contribuindo significativamente com crescimento de 16,6% comparado ao 2º tri de 2024, principalmente impulsionado pelo State Bank MF na Índia (+19,0%).
O gráfico a seguir ilustra o desempenho trimestral do lucro antes de impostos:
As receitas do primeiro semestre cresceram 5% em relação ao ano anterior, com taxas de gestão aumentando 4,6% e receitas de tecnologia disparando 48%. A empresa manteve um efeito tesoura neutro, com crescimento de receita em linha com o aumento de custos.
Como mostrado na seguinte divisão de receitas:
Os ativos sob gestão da Amundi alcançaram € 2,27 trilhões, refletindo fortes entradas líquidas de € 52 bilhões e efeitos positivos de mercado de € 58 bilhões, parcialmente compensados por um forte efeito cambial negativo de € 73 bilhões.
O gráfico em cascata a seguir ilustra a evolução dos ativos sob gestão:
Iniciativas Estratégicas
A Amundi solidificou sua posição como principal gestora de ativos da Europa e a única empresa europeia no top 10 global. A empresa administra aproximadamente € 1,7 trilhão em nome de clientes europeus e gerou € 29 bilhões em entradas líquidas da Europa durante o primeiro semestre de 2025.
Um desempenho particularmente forte foi o negócio de ETF da Amundi, que confirmou sua posição de número 2 no mercado europeu. As entradas líquidas de ETF dobraram ano a ano, alcançando € 19 bilhões no primeiro semestre de 2025 comparado a € 9 bilhões no primeiro semestre de 2024, representando um crescimento anualizado de 13% em ativos sob gestão.
O gráfico a seguir demonstra o posicionamento competitivo da Amundi no mercado europeu de ETF:
Outro marco estratégico foi o alcance da meta do plano de médio prazo do Fund Channel antes do previsto, com ativos sob distribuição atingindo € 613 bilhões. Este sucesso foi impulsionado pela parceria com a CACEIS e pelo lançamento bem-sucedido do Fund Channel Liqui.
A Amundi também completou a integração da Victory Capital, com a parceria finalizada e a primeira consolidação ocorrendo em 1º de abril de 2025. Os ativos sob gestão da Victory Capital estavam em US$ 302 bilhões (€ 256 bilhões) no momento da consolidação.
Os fundos abertos da empresa continuaram a demonstrar forte desempenho, com aproximadamente 70% dos ativos sob gestão nos dois primeiros quartis em períodos de 1, 3 e 5 anos. Adicionalmente, 243 fundos da Amundi receberam classificação de 4 ou 5 estrelas da Morningstar.
Como ilustrado nas seguintes métricas de desempenho:
Declarações Prospectivas
A Amundi entra no segundo semestre de 2025 com uma forte posição financeira, reportando patrimônio líquido tangível de € 4,3 bilhões no final de junho de 2025, um aumento de 11,4% em relação ao ano anterior. Esta sólida base de capital proporciona flexibilidade para potenciais aquisições futuras e investimentos em áreas estratégicas de crescimento.
A empresa continua focada em seus principais pilares estratégicos, incluindo distribuição para terceiros, expansão asiática, crescimento em ETF e serviços de tecnologia. A administração expressou confiança em manter o impulso nestas áreas, apesar da potencial volatilidade do mercado e pressões competitivas.
Quando comparado aos resultados do 1º tri de 2025 reportados anteriormente este ano, a Amundi parece ter mantido sua trajetória de crescimento. O relatório do 1º tri havia mostrado lucro antes de impostos aumentando 11% ano a ano, enquanto a apresentação do primeiro semestre mostra um crescimento mais moderado de 4,2% para o período semestral, sugerindo alguma normalização no segundo trimestre.
As ações da Amundi fecharam em € 70,15 em 28 de julho, com ligeira queda de 0,14%, mas permanecem bem acima de sua mínima de 52 semanas de € 55,20 e mais próximas de sua máxima de 52 semanas de € 76,00, indicando confiança dos investidores no desempenho e estratégia da empresa.
O modelo de negócios diversificado da empresa, forte posição de mercado na Europa e iniciativas estratégicas em áreas de alto crescimento a posicionam bem para navegar por potenciais desafios de mercado enquanto capitaliza oportunidades no cenário em evolução da gestão de ativos.
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Apresentação completa: