Na terça-feira, as ações da Clariant AG (CLN:SW) (OTC: CLZNY) foram rebaixadas de Buy para Hold pela CFRA, com um preço-alvo mantido de CHF 15,00. Essa avaliação é baseada em um múltiplo preço/lucro (P/L) projetado para 2024 de 18x, alinhando-se com as médias históricas da empresa.
O rebaixamento segue o relatório da Clariant de um declínio orgânico de 3% nas vendas no segundo trimestre de 2024, atribuído a preços mais baixos que ofuscaram a estabilização dos volumes. Essa queda nas vendas ocorreu apesar de nenhuma atividade significativa de reabastecimento.
O desempenho variou entre as divisões da empresa. A Care Chemicals experimentou um aumento de 3% nas vendas orgânicas, mas isso foi contrabalançado por uma queda de 18% nas vendas de catalisadores.
Enquanto isso, Adsorventes e Aditivos tiveram um modesto aumento de 2%. Geograficamente, as vendas permaneceram estáveis nas regiões da Europa, Oriente Médio e África, mas houve declínios nos mercados das Américas e Ásia-Pacífico. No geral, a Clariant relatou uma queda de 5% nas vendas orgânicas no primeiro semestre de 2024, sendo os catalisadores o segmento mais afetado.
Apesar do declínio nas vendas, o EBITDA do Grupo Clariant registrou uma queda marginal de 1%, para 339 milhões de francos suíços. No entanto, a margem EBITDA apresentou melhora, subindo para 16,4% em relação aos 15,0% anteriores. Isso sugere alguma resiliência na lucratividade em meio aos desafios de vendas.
Olhando para o futuro, a Clariant ajustou suas expectativas. A empresa agora prevê um crescimento percentual de vendas de um dígito para o ano, uma revisão de sua previsão anterior de baixo crescimento de um dígito.
A margem EBITDA também deve melhorar para cerca de 16%, acima dos 15% anteriores. Esse ajuste reflete a resposta da companhia ao fraco desempenho de vendas observado no primeiro semestre.
Em outras notícias recentes, a Clariant AG, uma empresa suíça de especialidades químicas, tem sido objeto de atenção significativa dos analistas. O EBITDA da empresa no 1º trimestre de 2024, excluindo itens excepcionais, aumentou 4% ano a ano, para 173 milhões de francos suíços, apesar de um declínio orgânico de 6% nas vendas do 4º trimestre de 2024. A margem EBITDA ajustada da empresa também teve um aumento significativo de 280 pontos-base, chegando a 18,1%.
A Clariant recebeu uma nova classificação de Compra da Berenberg, citando o progresso da empresa, apesar dos desafios anteriores. A Berenberg estabeleceu um preço-alvo de CHF 16,80, indicando uma perspectiva positiva sobre o potencial de recuperação e crescimento da Clariant.
Além da Berenberg, a CFRA elevou a Clariant de uma classificação de venda para compra e elevou o preço-alvo das ações para CHF 15,00. O Citi também elevou a classificação das ações da Clariant de Neutro para Compra e aumentou o preço-alvo para CHF 16,00.
Esses desenvolvimentos recentes refletem a perspectiva positiva dos analistas sobre o desempenho da Clariant, com a empresa prevendo que sua margem EBITDA para 2024 seja de cerca de 15% e perspectivas de um aumento entre 17% e 18% em 2025. Essa perspectiva positiva é baseada no desempenho recente da empresa e nas melhorias esperadas no próximo ano.
InvestingPro Insights
A atual posição de mercado e a saúde financeira da Clariant AG são cruciais para os investidores após o recente rebaixamento da CFRA. De acordo com dados em tempo real do InvestingPro, a Clariant AG tem uma capitalização de mercado de US$ 5,04 bilhões e está sendo negociada a uma relação P/L de 15,81 com base nos últimos doze meses do 4º trimestre de 2023. Isso é significativamente menor do que o múltiplo P/L projetado de 18x para 2024 mencionado no rebaixamento, o que pode indicar uma avaliação potencialmente atraente para investidores que consideram o crescimento dos lucros no curto prazo.
As dicas do InvestingPro destacam que a Clariant AG manteve seus pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos e deve ser lucrativa este ano. Além disso, as ações experimentaram um aumento significativo de preço de 32,95% nos últimos seis meses, sinalizando uma forte tendência de desempenho. Esses insights ressaltam a estabilidade e o potencial da empresa para lucratividade sustentada, o que pode ser de interesse para investidores que buscam retornos estáveis em meio às flutuações do mercado.
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