MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
A Rigel Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:RIGL) apresentou seus resultados financeiros do 2º tri de 2025 em 5 de agosto de 2025, demonstrando um robusto crescimento nas vendas de produtos e receita significativa de colaborações. A empresa reportou um aumento de 76% nas vendas líquidas de seu portfólio em comparação ao ano anterior e elevou suas projeções para o ano completo de 2025, refletindo confiança no crescimento contínuo de seu portfólio de hematologia e oncologia.
Destaques do Desempenho Trimestral
A Rigel reportou vendas líquidas de portfólio de US$ 58,9 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 76% em comparação ao 2º tri de 2024. Este crescimento foi impulsionado pelo forte desempenho dos três produtos comerciais da empresa.
Como mostrado na seguinte divisão de desempenho comercial:
O Tavalisse liderou o portfólio com US$ 40,1 milhões em vendas, mostrando crescimento de 52% em comparação ao 2º tri de 2024. O Gavreto, que se tornou disponível em junho de 2024, contribuiu com US$ 11,8 milhões, enquanto o Rezlidhia gerou US$ 7,0 milhões, representando um crescimento de 36% em relação ao ano anterior.
O desempenho trimestral da empresa continua uma tendência de crescimento consistente, como ilustrado neste gráfico de vendas líquidas trimestrais de produtos:
Análise Financeira Detalhada
As receitas totais da Rigel para o 2º tri de 2025 alcançaram US$ 101,7 milhões, incluindo US$ 42,7 milhões em receitas contratuais de colaborações. A colaboração com a Eli Lilly contribuiu com US$ 40,0 milhões, com receita adicional vinda de parcerias com a Grifols (US$ 2,0 milhões), Kissei (US$ 0,4 milhão) e Medison (US$ 0,2 milhão).
O gráfico a seguir detalha os destaques financeiros do 2º tri de 2025 da empresa:
O forte desempenho traduziu-se em um lucro líquido de US$ 59,6 milhões para o 2º tri de 2025, com lucro por ação básico de US$ 3,33 e lucro por ação diluído de US$ 3,28. Para os seis meses encerrados em 30 de junho de 2025, a Rigel reportou receitas totais de US$ 155,0 milhões e lucro líquido de US$ 71,1 milhões.
A posição de caixa da Rigel fortaleceu-se para US$ 108,4 milhões em 30 de junho de 2025, comparado a US$ 77,3 milhões no final de 2024. Esta melhoria segue o retorno da empresa à lucratividade reportado no 1º tri de 2025, quando apresentou um lucro líquido de US$ 11,4 milhões comparado a um prejuízo líquido de US$ 8,2 milhões no 1º tri de 2024.
Os resultados financeiros da empresa e perspectivas para 2025 estão resumidos no slide a seguir:
Iniciativas Estratégicas
A estratégia da Rigel concentra-se no crescimento de seus negócios em hematologia e oncologia através de quatro pilares principais: execução comercial, desenvolvimento e expansão, licenciamento e aquisição de produtos, e disciplina financeira.
A abordagem estratégica da empresa é ilustrada nesta visão geral:
Na frente de desenvolvimento, a Rigel está avançando com o R289, um inibidor duplo de IRAK1/4, em um estudo de Fase 1b para síndrome mielodisplásica (SMD) de baixo risco recidivada/refratária. A empresa recebeu designação Fast Track para o R289 em SMD de baixo risco dependente de transfusão previamente tratada em novembro de 2024 e designação de Medicamento Órfão para o tratamento de síndromes mielodisplásicas em janeiro de 2025.
O design do estudo de Fase 1b para o R289 é detalhado no seguinte slide:
A Rigel também está expandindo seu programa de olutasidenib além da leucemia mieloide aguda (LMA) recidivada/refratária mIDH1 para glioma, com planos de iniciar um estudo clínico de Fase 2 em glioma recorrente em 2025. Adicionalmente, a empresa formou uma aliança estratégica com o MD Anderson Cancer Center para avançar o olutasidenib em LMA e outros cânceres.
Declarações Prospectivas
Com base em seu forte desempenho no primeiro semestre do ano, a Rigel elevou suas projeções para o ano completo de 2025. A empresa agora prevê receita total de aproximadamente US$ 270-280 milhões, acima da projeção anterior de US$ 200-210 milhões mencionada em seu relatório de ganhos do 1º tri de 2025.
A projeção atualizada inclui vendas líquidas de produtos de aproximadamente US$ 210-220 milhões (anteriormente US$ 185-192 milhões) e receitas contratuais de colaborações de aproximadamente US$ 60 milhões (anteriormente US$ 15-18 milhões).
O crescimento projetado das vendas líquidas de produtos da Rigel é visualizado neste gráfico:
A empresa continua esperando lucro líquido positivo para o ano completo de 2025 enquanto financia programas de desenvolvimento clínico existentes e novos. As ações da Rigel reagiram positivamente aos resultados do 2º tri, com o preço das ações subindo 7,06% para US$ 24,23 nas negociações após o fechamento do mercado seguindo o anúncio.
Para o restante de 2025, a Rigel identificou impulsionadores-chave de valor que apoiarão o crescimento contínuo:
Com seu forte desempenho comercial, pipeline em avanço e posição financeira melhorada, a Rigel parece bem posicionada para cumprir seus objetivos de crescimento para 2025 e além.
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Apresentação completa: