A Rosenblatt Securities manteve a recomendação de Compra para a Micron Technology (NASDAQ:MU), com um preço-alvo estável de 225,00$. A análise da empresa sugere que a Micron deve reportar resultados do trimestre de agosto alinhados com as previsões, impulsionados por uma recuperação na dinâmica do mercado de memória.
No entanto, a perspectiva para o desempenho sequencial pode ser afetada por problemas residuais de estoque nos segmentos de PC e smartphones não relacionados à IA, o que pode levar a alguma pressão sobre os preços médios de venda (ASPs) no curto prazo.
A Rosenblatt ajustou suas estimativas para o ano fiscal de 2025 para refletir um atraso projetado de dois trimestres na recuperação dos segmentos de mercado não relacionados à IA. Este ajuste, no entanto, não altera a perspectiva da empresa sobre os componentes de IA (Memória de Alta Largura de Banda e ciclo de memória de computação acelerada) do negócio da Micron. A empresa prevê que a gestão da Micron reafirmará sua previsão para 2025 de um desequilíbrio entre oferta e demanda (S/D), que é um elemento-chave que sustenta a recomendação de Compra.
A importância do desequilíbrio S/D é enfatizada pelo que a Rosenblatt descreve como o maior ciclo de memória já observado. A empresa ressalta que as capacidades de computação de IA não podem ser escaladas sem aumentos correspondentes na memória, tanto em capacidade (bits) quanto em velocidade. Diante das percepções do mercado de que o ciclo de DRAM está entrando em declínio, a Rosenblatt vê o sentimento atual como uma oportunidade de compra para as ações da Micron.
A reiteração da recomendação de Compra e do preço-alvo de 225$ é baseada em um múltiplo preço/lucro (P/L) de meados dos anos 10 aplicado à estimativa revisada de lucro por ação (LPA) não-GAAP de 16,50$ para o ano fiscal de 2026. Este alvo reflete a confiança da Rosenblatt nas perspectivas de longo prazo da Micron, apesar dos desafios de mercado no curto prazo.
A Micron Technology tem visto uma onda de ajustes em seus preços-alvo por várias empresas financeiras. A TD Cowen manteve a recomendação de Compra, mas reduziu o preço-alvo de 160,00$ para 115,00$, citando fundamentos estáveis de longo prazo em meio às incertezas atuais do mercado.
A Stifel também manteve a recomendação de Compra, ajustando seu preço-alvo para 135$ de 165$, enquanto o Citi reduziu seu preço-alvo para a Micron para 150$, antecipando resultados abaixo do consenso para o Q4 devido à fraqueza do DRAM. Apesar desses ajustes, essas empresas esperam melhorias na receita e nas margens brutas da Micron nos próximos trimestres.
A Micron lançou seu SSD Crucial P310 2280 Gen4 NVMe, prometendo o dobro do desempenho dos SSDs Gen3 e um aumento de velocidade de 40% em relação ao seu predecessor. Este novo SSD visa uma ampla base de consumidores, incluindo gamers, estudantes e profissionais criativos, oferecendo tempos de inicialização e carregamento de aplicativos de alta velocidade a um preço competitivo.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Micron Technology (NASDAQ:MU) navega pelas dinâmicas do mercado, métricas em tempo real do InvestingPro fornecem um panorama da saúde financeira da empresa e das expectativas dos analistas. Com uma capitalização de mercado de 100,79 bilhões$, o atual índice P/L da Micron está em um negativo -64,78, refletindo os desafios que enfrentou em termos de lucratividade nos últimos doze meses. No entanto, os analistas preveem uma reviravolta, esperando que a empresa seja lucrativa este ano, o que se alinha com a perspectiva positiva da Rosenblatt Securities.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Micron aumentou seu dividendo por três anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em meio às flutuações do mercado. Além disso, os ativos líquidos da empresa superam as obrigações de curto prazo, indicando uma posição de liquidez robusta que pode suportar operações e iniciativas estratégicas. Para investidores considerando o potencial de longo prazo da Micron, esses insights sublinham a resiliência da empresa e a antecipação dos analistas de crescimento das vendas no ano corrente.
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