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Scotiabank corta meta da Array Tech e mantém classificação Outperform

Publicado 16.08.2024, 08:57
Scotiabank corta meta da Array Tech e mantém classificação Outperform
ARRY
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Na sexta-feira, o Scotiabank ajustou sua perspectiva para a Array Technologies (NASDAQ: ARRY), reduzindo o preço-alvo para US$ 12 dos US$ 17 anteriores, mantendo uma classificação de desempenho superior do setor. O ajuste segue uma queda de 25% nas ações da ARRY desde o anúncio da semana passada, que incluiu uma revisão para baixo de sua orientação para o ano financeiro de 2024 (FY24).

A empresa reconheceu o impacto dos atrasos e cancelamentos de projetos na trajetória de crescimento da empresa e nas perspectivas de lucros.

De acordo com o Scotiabank, apesar da redução nas expectativas de crescimento e do cenário de margens fortes, a avaliação de mercado atual da Array Technologies em aproximadamente 4,5 vezes o EBITDA previsto para o ano fiscal de 26 (excluindo 45X) é excessivamente baixa. Essa avaliação contrasta fortemente com a avaliação média de 6,5 vezes o EBITDA do CY26 para seus pares, que o banco também considera subvalorizado.

A empresa revisou significativamente suas projeções de crescimento para o FY24 devido a adiamentos de projetos e também reduziu as expectativas para a receita do FY25 e FY26. Apesar desses ajustes, o Scotiabank sugere que suas estimativas podem ser conservadoras, citando uma carteira de pedidos que fornece visibilidade do FY25. O banco prevê um crescimento de receita de 35% e 25% para o FY25 e FY26, respectivamente.

O preço-alvo revisado do Scotiabank é baseado em um múltiplo de 7 vezes do EBITDA revisado da empresa para 2026 (excluindo 45X), que é descontado em comparação com o múltiplo de 8,5 vezes o preço-alvo para o par mais próximo da Array Technologies.

A Array ajustou sua orientação para 2024 em meio a desafios. A empresa registrou receita de US$ 256 milhões no segundo trimestre, uma margem bruta ajustada de 35% e um EBITDA ajustado de US$ 55,4 milhões.

Apesar de uma forte carteira de pedidos e uma cadeia de suprimentos robusta, a Array Technologies revisou para baixo sua orientação para o ano de 2024 devido a atrasos de projetos de curto prazo e outros ventos contrários.

A empresa também apresentou o SkyLink, um produto que simplifica o gerenciamento e a instalação de cabos, e organizou eventos de seguros e clientes pioneiros no setor. A Array Technologies também está buscando iniciativas para esclarecer a elegibilidade de peças adicionais para créditos fiscais.

No entanto, a receita do segundo trimestre da empresa caiu 50% em relação a 2023, mas aumentou 67% sequencialmente em relação ao 1º trimestre de 2024. A empresa espera que as margens brutas permaneçam na casa dos 30 anos daqui para frente.

InvestingPro Insights

À luz do recente ajuste de perspectiva do Scotiabank na Array Technologies, os dados atuais em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 987,52 milhões e uma alta relação preço/lucro (P/L) de 63,3, a Array Technologies está sendo negociada com um prêmio em relação aos lucros. Apesar disso, a avaliação da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, conforme uma das dicas do InvestingPro, o que pode ser um recurso atraente para investidores que buscam empresas com potencial para gerar caixa.

Além disso, as dicas do InvestingPro destacam que a ação está atualmente em território de sobrevenda de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI) e está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas. Isso pode indicar um potencial ponto de entrada para investidores que buscam uma oportunidade de recuperação, especialmente considerando que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. No entanto, vale a pena notar que a ação experimentou volatilidade significativa e quedas de preços em vários períodos, com um retorno total do preço de um ano de -68,57%.

Para aqueles que consideram um investimento na Array Technologies, é importante pesar o potencial de lucratividade em relação às recentes revisões para baixo nos ganhos e expectativas de vendas para o ano atual. Os investidores podem encontrar mais 16 dicas do InvestingPro sobre a Array Technologies, oferecendo informações mais detalhadas sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa, acessando https://www.investing.com/pro/ARRY.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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