Na sexta-feira, o Scotiabank atualizou sua perspectiva para as ações da FirstService Corp (NASDAQ:FSV), elevando o preço-alvo de US$ 170 para US$ 175, mantendo uma classificação de desempenho do setor. O ajuste reflete as expectativas para o retorno da empresa ao crescimento robusto dos lucros nos próximos trimestres.
As ações da FirstService exibiram um aumento aproximado de 8% desde o início de junho, embora tenha visto um ligeiro declínio acumulado no ano de cerca de 1,4%, abaixo do aumento aproximado de 8% do S&P/TSX Composite. A análise do Scotiabank sugere que o FirstService está pronto para se recuperar, prevendo um retorno ao crescimento superior dos lucros a partir do terceiro trimestre de 2024.
Apesar de antecipar um declínio de 13% ano a ano no lucro por ação (EPS) para o segundo trimestre de 2024, a empresa projeta um crescimento médio de 17% nos lucros ano a ano do terceiro trimestre de 2024 até o quarto trimestre de 2025, marcando seis trimestres consecutivos de crescimento de dois dígitos.
O crescimento previsto é atribuído a comparações favoráveis e impactos decrescentes das despesas com juros. Além disso, o potencial de aumento das receitas das atividades de restauração relacionadas a furacões, que atualmente não são consideradas no modelo, apresenta um risco de alta para as estimativas. Isso é especialmente relevante devido à recente chegada do furacão Beryl e às previsões de uma temporada de tempestades ativa no Atlântico.
Em termos de avaliação, a FirstService está atualmente sendo negociada a 17,2 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA), que está abaixo de sua média de 18,5 vezes.
Sua relação preço/lucro (P/L) é de 31,5, em comparação com a média de 32,1. O novo preço-alvo de US$ 175 é baseado em um múltiplo EV/EBITDA de 17,5 vezes, representando um ligeiro aumento de US$ 5 em relação à meta anterior.
Em outras notícias recentes, a FirstService Corp tem feito avanços significativos em suas operações comerciais. A BMO Capital Markets aumentou recentemente seu preço-alvo para a empresa de US$ 193 para US$ 196, mantendo uma classificação Outperform, após a expansão da empresa no setor de coberturas comerciais.
Essa expansão foi alcançada por meio das aquisições da RCA, Crowther Roofing e Hamilton Roofing, que coletivamente contribuem com mais de US$ 150 milhões em receitas anuais e estabelecem a nova presença substancial da FirstService na Flórida, um importante mercado de coberturas na América do Norte.
Além de sua expansão de telhados, a FirstService relatou um aumento de receita de 14%, atingindo US$ 1,16 bilhão, principalmente devido a aquisições estratégicas. O EBITDA ajustado também teve um aumento de 2%, para US$ 83,4 milhões.
Apesar de um declínio em alguns setores, como restauração devido ao clima ameno, a empresa continua otimista sobre as perspectivas de crescimento, incluindo serviços residenciais e a recente aquisição da Rizzetta & Company.
As receitas residenciais da FirstService cresceram 11% por meio de crescimento orgânico e novos contratos, enquanto a aquisição da Roofing Corp of America contribuiu para um aumento de receita de 16% nas marcas First Service. No entanto, as receitas orgânicas das marcas First Service caíram 6%.
A empresa concluiu a aquisição da All Restoration Solutions para reforçar o mercado da Geórgia, e a Century Fire Protection relatou um forte crescimento orgânico de dois dígitos. Esses estão entre os desenvolvimentos recentes que indicam a direção estratégica e o potencial de crescimento da empresa.
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