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Introdução e contexto de mercado
A Shinwa Co., Ltd. (TSE:7607) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 em 18 de abril de 2025, revelando um crescimento substancial do lucro apesar de um desempenho regional misto. O fornecedor de equipamentos e sistemas industriais demonstrou forte impulso doméstico, particularmente nos setores relacionados à indústria automotiva, enquanto enfrentava desafios nos mercados internacionais.
O desempenho da empresa ocorre em meio a investimentos contínuos de capital na indústria automotiva, especialmente relacionados a instalações de produção de veículos elétricos (VE), que se tornaram um importante motor de crescimento para os negócios da Shinwa no Japão.
Destaques do desempenho trimestral
A Shinwa reportou resultados financeiros impressionantes para o 2º tri do ano fiscal de 2025, encerrado em fevereiro de 2025, com o lucro operacional aumentando 42,9% em relação ao ano anterior, atingindo 2.290 milhões de ienes. As vendas líquidas aumentaram 9,8% para 42.199 milhões de ienes, enquanto o lucro líquido subiu 30,1% para 1.659 milhões de ienes em comparação com o mesmo período do ano anterior.
Como mostrado no seguinte resumo de resultados financeiros consolidados:
A empresa atribuiu esse forte desempenho a vários fatores, incluindo investimentos constantes de capital na indústria automotiva, iniciativas bem-sucedidas de repasse de custos e melhoria na eficiência de fabricação. A margem bruta melhorou significativamente para 16,1%, em comparação com 15,0% no ano anterior, refletindo essas melhorias operacionais.
Notavelmente, o desempenho da Shinwa foi impulsionado principalmente pelo crescimento doméstico, com as vendas no Japão aumentando 20,1% em relação ao ano anterior, atingindo 29.325 milhões de ienes. Em contraste, as vendas no exterior diminuíram 8,2% para 12.873 milhões de ienes, em grande parte devido aos desafios enfrentados pelos fabricantes de automóveis japoneses na China e nas regiões da Ásia-Pacífico.
A divisão geográfica das vendas revela esses desempenhos regionais contrastantes:
Por segmento industrial, as vendas relacionadas ao setor automotivo mostraram um crescimento particularmente forte, aumentando 15,2% em relação ao ano anterior, atingindo 19.989 milhões de ienes. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por instalações domésticas relacionadas à produção de veículos elétricos. O setor elétrico também teve um bom desempenho, com vendas aumentando 13,8% para 7.563 milhões de ienes, beneficiando-se de pedidos de equipamentos para fábricas de ar condicionado.
A divisão detalhada das vendas por indústria fornece mais informações:
Iniciativas estratégicas
A Shinwa relatou progresso significativo em seu Quarto Plano de Gestão de Médio Prazo, que se concentra em quatro estratégias principais: reflexão adequada dos custos nos preços, fornecimento de produtos de alto valor agregado, desenvolvimento de mercados em crescimento e redução dos custos de fabricação por meio de maior eficiência.
A empresa está avançando bem em relação às suas metas de médio prazo, tendo alcançado 52,1% de sua meta de vendas anuais e 55,9% de sua meta de lucro operacional até o segundo trimestre:
Um foco importante da estratégia de crescimento da Shinwa envolve a expansão de seus negócios em tecnologias de eletrificação e direção autônoma. A empresa está aproveitando sua expertise em tecnologia de junção para desenvolver produtos para os campos de semicondutores e dispositivos eletrônicos, visando especialmente sensores de alta precisão, câmeras e unidades de controle eletrônico para veículos de próxima geração.
Como ilustrado na apresentação da empresa sobre novas iniciativas:
Outra área de crescimento é o negócio de equipamentos de dispensação de ultra-alta precisão da Shinwa, com a marca "Quspa". Esta linha de produtos está mostrando um impulso promissor, com a empresa desenvolvendo novos modelos para substratos grandes e outras aplicações.
O negócio de DX de manufatura da empresa também está experimentando um rápido crescimento, com as vendas aumentando de 180 milhões de ienes no ano fiscal de 2023 para 1.140 milhões de ienes no ano fiscal de 2024. A Shinwa espera que este segmento alcance 1.500 milhões de ienes no ano fiscal de 2025, representando uma significativa nova fonte de receita.
Declarações prospectivas
A Shinwa manteve sua orientação para o ano fiscal de 2025, projetando vendas líquidas de 81.000 milhões de ienes (aumento de 4,1% em relação ao ano anterior), lucro operacional de 4.100 milhões de ienes (aumento de 15,2%) e lucro líquido de 3.000 milhões de ienes (aumento de 9,9%). A administração expressou confiança em atingir essas metas com base no desempenho do primeiro semestre e no atual impulso dos negócios.
A empresa anunciou que pagará um dividendo intermediário de 56 ienes por ação conforme planejado originalmente, mantendo seu compromisso com o retorno aos acionistas. O dividendo de final de ano também deverá ser de 56 ienes, totalizando um dividendo anual de 112 ienes por ação.
Na frente de expansão global, a Shinwa destacou iniciativas na América do Norte e Central, onde espera pedidos de aproximadamente 8 bilhões de ienes pelo fornecimento de instalações de produção para fabricantes de automóveis japoneses e linhas de fabricação de baterias. A empresa também está mirando o "Sul Global" com pedidos esperados de 6 bilhões de ienes de países como Índia, Paquistão, África do Sul, Tailândia, Indonésia, Malásia e Brasil.
Olhando para o futuro, a Shinwa visa atingir sua meta de médio prazo de 10% de ROE até o ano fiscal de 2026, apoiada pelo crescimento contínuo em seu negócio principal e segmentos emergentes como DX de manufatura e equipamentos de precisão para eletrônicos avançados.
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Apresentação completa: