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Introdução e contexto de mercado
A BorgWarner Inc (Nova York:BWA) apresentou seus slides para investidores do 2º tri de 2025, destacando iniciativas estratégicas, desempenho financeiro e perspectivas de mercado. A empresa manteve vendas estáveis de US$ 3,6 bilhões no segundo trimestre, sem alterações em relação ao ano anterior, enquanto elevou suas projeções para o ano inteiro. O fornecedor automotivo continua se posicionando para a transição do setor em direção à eletrificação, mantendo força em seus componentes tradicionais para veículos a combustão e híbridos.
As ações da BorgWarner fecharam a US$ 41,22 em 14 de outubro de 2025, com alta de 1,29% na negociação regular, refletindo um sentimento positivo dos investidores após a apresentação. As ações da empresa foram negociadas entre US$ 24,40 e US$ 44,97 nas últimas 52 semanas, de acordo com dados recentes do mercado.
Posicionamento estratégico
A apresentação da BorgWarner enfatizou sua visão de "Um mundo limpo e energeticamente eficiente" e missão de "entregar soluções de mobilidade inovadoras e sustentáveis". A empresa destacou sua presença global, que inclui 60 locais de fabricação, 20 centros técnicos e aproximadamente 37.800 funcionários nas Américas, Europa e Ásia.
Como mostrado no seguinte mapa de presença global:
Um ponto forte da BorgWarner é suas vendas diversificadas entre segmentos de produtos, clientes e regiões geográficas, proporcionando resiliência contra a volatilidade do mercado. A empresa apresentou a seguinte divisão de suas vendas do ano fiscal de 2024:
A estratégia de produtos da empresa se concentra em maximizar o valor em todos os tipos de powertrain. A BorgWarner demonstrou como sua oportunidade de conteúdo por veículo (COPV) aumenta significativamente com a eletrificação: US$ 548 para veículos a combustão, US$ 2.122 para veículos híbridos e US$ 2.569 para veículos elétricos a bateria.
Este valor crescente de conteúdo entre os tipos de veículos é ilustrado no seguinte gráfico:
Evolução do portfólio de produtos
A BorgWarner mantém uma abordagem equilibrada entre seus produtos fundamentais para veículos a combustão e híbridos, enquanto expande seus componentes para veículos elétricos. As vendas fundamentais da empresa em 2024 alcançaram aproximadamente US$ 12 bilhões, enquanto suas vendas de eProdutos cresceram de US$ 1,5 bilhão em 2022 para US$ 2,3 bilhões em 2024.
O seguinte gráfico ilustra como o portfólio de produtos da empresa abrange diferentes tipos de veículos:
O portfólio de sistemas para veículos elétricos da empresa expandiu significativamente, cobrindo armazenamento de energia, eletrônica de potência, gerenciamento térmico e sistemas de propulsão elétrica. Esta abordagem abrangente permite à BorgWarner capturar mais valor por veículo à medida que o setor transita para a eletrificação.
A abordagem integrada de sistemas para VEs é demonstrada nesta visão geral do sistema veicular:
Apesar da volatilidade nos mercados de VEs globalmente, a BorgWarner alcançou crescimento consistente em suas vendas de produtos elétricos, como mostrado no seguinte gráfico:
Reestruturação operacional
Um anúncio significativo na apresentação foi a decisão da BorgWarner de sair do negócio de carregadores. A empresa citou condições desfavoráveis de mercado, afirmando que o negócio era "improvável de criar valor para os acionistas" devido ao crescimento de mercado mais lento que o previsto e à alta competição. Espera-se que esta saída melhore o lucro operacional ajustado em aproximadamente US$ 15 milhões em 2025 e US$ 30 milhões em 2026.
O impacto financeiro da saída do negócio de carregadores é ilustrado aqui:
Adicionalmente, a BorgWarner está consolidando suas operações de Sistemas de Baterias na América do Norte em um único local em Seneca, Carolina do Sul, fechando instalações em Hazel Park e Warren, Michigan. Esta consolidação deve gerar economias anuais de custo de aproximadamente US$ 20 milhões até 2026.
As economias de custo esperadas desta consolidação são mostradas abaixo:
Desempenho financeiro e perspectivas
Os resultados financeiros do 2º tri de 2025 da BorgWarner mostraram estabilidade com US$ 3,6 bilhões em vendas, estáveis em relação ao ano anterior. No entanto, as vendas de e-produtos para veículos leves da empresa aumentaram 31% em comparação com o mesmo período do ano passado, demonstrando forte impulso na eletrificação.
Após esses resultados, a BorgWarner elevou sua projeção de vendas para o ano completo de 2025 para US$ 14,0-US$ 14,4 bilhões, acima da perspectiva anterior de US$ 13,6-US$ 14,2 bilhões apresentada nos slides. A empresa também aumentou sua projeção de LPA ajustado em 8%, agora projetando entre US$ 4,45 e US$ 4,65 por ação.
A perspectiva detalhada da empresa para 2025 é apresentada no seguinte gráfico:
Perspectiva de mercado
A apresentação da BorgWarner incluiu sua avaliação do mercado de veículos leves para 2025, projetando que a produção global decline entre 1% e 3% em comparação com 2024. No entanto, a empresa espera superar o crescimento do mercado em 100-150 pontos base através de seu portfólio equilibrado e aumento de conteúdo por veículo.
A perspectiva de mercado por região e tipo de powertrain é detalhada neste gráfico:
A empresa projeta que os veículos elétricos representarão aproximadamente 13-17% do mercado global em 2025, com híbridos respondendo por 24-27%, e veículos tradicionais a combustão compondo os restantes 56-63%. Esta transição em curso apresenta tanto desafios quanto oportunidades para o diversificado portfólio de produtos da BorgWarner.
Comentários executivos
Durante a teleconferência de resultados após a apresentação, o CEO da BorgWarner expressou otimismo sobre o futuro da empresa, afirmando: "Estamos otimistas de que continuaremos a ver crescimento superior nos próximos anos." Ele também destacou o foco estratégico da empresa em tecnologia de baterias, observando: "A longo prazo, estou muito otimista com nosso negócio de baterias."
Esses comentários sublinham o compromisso da BorgWarner em manter sua posição de liderança em componentes automotivos tradicionais enquanto busca agressivamente oportunidades de crescimento na eletrificação.
Conclusão
A apresentação do 2º tri de 2025 da BorgWarner revela uma empresa gerenciando ativamente a transição da indústria automotiva em direção à eletrificação através de mudanças operacionais estratégicas e investimentos direcionados. Ao sair do negócio de carregadores com baixo desempenho e consolidar operações de baterias, a empresa visa melhorar a lucratividade enquanto continua a investir em componentes de veículos elétricos de alto crescimento.
A elevação das projeções sugere a confiança da administração em navegar pelos desafios atuais do mercado, incluindo impactos de tarifas e flutuações na produção regional. Com um portfólio de produtos diversificado abrangendo veículos a combustão, híbridos e totalmente elétricos, a BorgWarner parece bem posicionada para enfrentar a transformação do setor enquanto entrega valor aos acionistas.
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Apresentação completa: