Slides do 2º tri 2025 da Artivion: receita salta 14%, previsões elevadas com forte crescimento de produtos

Publicado 08.08.2025, 06:34
Slides do 2º tri 2025 da Artivion: receita salta 14%, previsões elevadas com forte crescimento de produtos

Introdução e contexto de mercado

A Artivion Inc (NYSE:AORT) reportou resultados robustos no segundo trimestre de 2025 em 7 de agosto, com crescimento de receita de dois dígitos e expansão significativa do EBITDA, levando a um aumento nas previsões para o ano inteiro. A empresa focada em cirurgias cardíacas e vasculares continua a ganhar impulso após um primeiro trimestre relativamente desafiador, com suas ações atualmente negociadas a US$ 32,70, alta de 1,33% no dia e significativamente acima do nível de US$ 24,90 observado após os resultados do 1º tri.

O desempenho da empresa no 2º tri demonstra crescimento acelerado em todo seu portfólio de produtos, particularmente em suas válvulas mecânicas On-X e enxertos de stent aórtico, enquanto também avança em iniciativas estratégicas e estudos clínicos.

Como mostrado na seguinte visão geral das mensagens-chave da apresentação da empresa:

Destaques do desempenho trimestral

A Artivion entregou uma receita de US$ 113,0 milhões no 2º tri de 2025, representando um crescimento de 14% ano a ano em moeda constante. Isso marca uma aceleração significativa em relação ao crescimento de 4% reportado no 1º tri de 2025. O EBITDA ajustado alcançou US$ 24,8 milhões, aumentando 33% em comparação com o mesmo período do ano anterior e refletindo uma expansão substancial de margem.

A margem bruta não-GAAP da empresa melhorou para 65,1%, um aumento de 0,8 pontos percentuais ano a ano, enquanto o lucro por ação diluído não-GAAP chegou a US$ 0,24. O fluxo de caixa livre mostrou melhoria notável, atingindo US$ 11,7 milhões, um aumento de 223,7% em relação ao 2º tri de 2024.

O desempenho financeiro detalhado é ilustrado no seguinte slide:

A Artivion também reportou progresso na resolução do acúmulo de processamento de tecidos relacionado a um incidente de cibersegurança em novembro de 2024, com expectativas de eliminar o acúmulo até o final do 3º tri de 2025. A empresa efetivamente retirou notas conversíveis seniores durante o trimestre, fortalecendo seu balanço.

Desempenho do portfólio de produtos

O crescimento da empresa foi impulsionado principalmente por suas linhas de produtos On-X e enxertos de stent aórtico, ambos alcançando impressionantes 24% de crescimento ano a ano em base GAAP. Em moeda constante, On-X manteve crescimento de 24% enquanto os stents cresceram 22%. Serviços de preservação e selantes cirúrgicos mostraram crescimento mais modesto de 3% e 4%, respectivamente.

A divisão da receita por produto é mostrada no seguinte slide:

Geograficamente, a América do Norte liderou o crescimento com 18% ano a ano, seguida pela Ásia-Pacífico com 15% e EMEA (Europa, Oriente Médio e África) com 10% em moeda constante. A América Latina mostrou crescimento de 7% em moeda constante apesar de receita GAAP estável, indicando ventos contrários cambiais nessa região.

A distribuição geográfica da receita é ilustrada aqui:

Evidência clínica e desenvolvimento de pipeline

A Artivion destacou evidências clínicas convincentes apoiando sua válvula mecânica On-X, particularmente para pacientes mais jovens que necessitam de substituição da válvula aórtica. Os dados apresentados mostram que a substituição cirúrgica da válvula aórtica (SAVR) é preferível à substituição transcateter da válvula aórtica (TAVR) em pacientes com menos de 65 anos, com TAVR associada a um aumento de 2,3 vezes no risco de mortalidade em 6 anos. Além disso, a AVR mecânica é favorecida sobre a AVR bioprotética em pacientes com 60 anos ou menos.

A empresa também enfatizou que com um alvo de INR mais baixo (1,5-2,0), a válvula aórtica On-X demonstrou uma diminuição de 87% em sangramentos graves sem aumento em tromboembolismo ou trombose valvular em comparação com a terapia de anticoagulação padrão.

Esta evidência clínica é resumida no seguinte slide:

O Estudo AMDS PERSEVERE US IDE da empresa mostrou resultados promissores, com taxas significativamente mais baixas de eventos adversos graves em comparação com uma coorte de referência de hemiarco em pacientes com Tipo I de Debakey Agudo com Má Perfusão. O total de pacientes com um ou mais eventos adversos graves no grupo PERSEVERE foi de 27% versus uma meta de menos de 40%, e substancialmente melhor que a taxa de 58% no grupo de referência.

A comparação detalhada dos resultados é apresentada aqui:

A Artivion também recebeu aprovação IDE para seu estudo pivotal Arcevo LSA (ARTIZEN), que deve começar a recrutar pacientes em setembro ou outubro de 2025. Este estudo prospectivo, não randomizado incluirá aproximadamente 30 centros nos EUA e UE, com aprovação potencial prevista para cerca de 2029.

Perspectivas financeiras e orientações

Com base no forte desempenho do 2º tri, a Artivion elevou suas orientações para o ano fiscal de 2025. A empresa agora espera receita de US$ 435 milhões a US$ 443 milhões, representando crescimento de 12-14% ano a ano em moeda constante. Isso é um aumento em relação à orientação anteriormente revisada no 1º tri de US$ 423 milhões a US$ 435 milhões.

A progressão da orientação de receita é ilustrada no seguinte slide:

Da mesma forma, a Artivion elevou sua orientação de EBITDA ajustado para US$ 86 milhões a US$ 91 milhões, representando crescimento de 21-28% ano a ano. A empresa espera ser positiva em fluxo de caixa livre para o ano completo de 2025, continuando a tendência positiva vista no 2º tri.

A orientação de EBITDA ajustado é mostrada aqui:

Iniciativas estratégicas

A estratégia de crescimento da Artivion continua focada na expansão de suas linhas de produtos principais enquanto avança seu pipeline clínico. A empresa destacou vários impulsionadores de crescimento, incluindo força contínua em produtos existentes, novos dados positivos apoiando AMDS e válvulas aórticas On-X, e o lançamento do AMDS após receber a Isenção de Dispositivo Humanitário pelo FDA.

A empresa também espera alavancagem operacional contínua impulsionada por sua força de vendas global e infraestrutura de G&A, o que deve contribuir para a expansão da margem de EBITDA ajustado ao longo de 2025.

Após experimentar uma receita abaixo do esperado no 1º tri de 2025, a Artivion demonstrou uma forte recuperação no 2º tri, com crescimento acelerado em linhas de produtos e geografias. As revisões consistentemente para cima nas orientações ao longo de 2025 refletem a confiança da administração na trajetória do negócio e capacidade de executar iniciativas estratégicas.

Com um preço de ação que apreciou significativamente desde os resultados do 1º tri, o mercado parece estar reconhecendo o desempenho melhorado e potencial de crescimento da Artivion. O foco da empresa em evidências clínicas e desenvolvimento de pipeline, particularmente para suas válvulas On-X e tecnologia AMDS, a posiciona bem para crescimento contínuo nos mercados de cirurgia cardíaca e vascular.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa:

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