A Stifel, uma empresa de serviços financeiros, rebaixou as ações da Revance Therapeutics (NASDAQ: RVNC) de Buy para Hold, reduzindo significativamente o preço-alvo para US$ 6,66 dos US$ 20,00 anteriores.
Esta decisão ocorre quando a Revance Therapeutics anunciou seus planos de fusão com a Crown Laboratories, uma empresa privada global de cuidados com a pele. O preço da oferta de US$ 6,66 por ação representa um prêmio de 89% sobre o último preço de fechamento da Revance, mas é notavelmente menor do que sua alta de 52 semanas de mais de US$ 20 por ação.
A decisão da Revance de se fundir com a Crown Laboratories ocorre após o que Stifel descreve como um "lançamento tumultuado" para o Daxxify, um produto da Revance, e um ano desafiador em geral para o desempenho das ações da empresa.
A fusão foi aprovada por unanimidade pelo conselho da Revance Therapeutics. A próxima etapa envolve a oferta da maioria das ações, após a qual a Crown Laboratories procederá à aquisição de quaisquer ações restantes por meio de uma fusão em segunda etapa. Essa ação resultaria na Revance se tornando uma subsidiária privada da Crown.
A Crown Laboratories anunciou um acordo definitivo de fusão com a Revance Therapeutics em um negócio avaliado em aproximadamente US$ 924 milhões. Esse movimento se alinha com a visão da Crown de se tornar uma empresa global de estética e cuidados com a pele totalmente integrada, com os produtos estéticos inovadores da Revance complementando a linha de cuidados com a pele da Crown. A fusão, que recebeu aprovação unânime do Conselho de Administração da Revance, deve ser concluída até o final do ano.
A Revance Therapeutics relatou um aumento de 20% ano a ano em sua receita líquida total, atingindo US$ 65,4 milhões no segundo trimestre de 2024, em grande parte impulsionada por um aumento de 65% nas unidades vendidas e um aumento de 27% na receita líquida de produtos em sua divisão de estética. A empresa está no caminho certo para atingir sua orientação de receita de US$ 280 milhões para o ano e projeta EBITDA ajustado positivo até 2025.
Além da fusão, a Revance lançou o DAXXIFY, um novo produto para distonia cervical, e espera gerar uma receita modesta com ele em 2024. Apesar de observar alguma suavidade no mercado de estética, a empresa prevê um crescimento consistente para a linha de produtos RHA e um crescimento sequencial para a DAXXIFY. A Revance também está considerando a expansão internacional, com possíveis parcerias em mercados como a Austrália.
InvestingPro Insights
Em linha com os recentes desenvolvimentos da Revance Therapeutics, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para a situação da fusão. A empresa obteve um retorno significativo na última semana, com um aumento de 15,36% no retorno total do preço, o que pode refletir as reações do mercado às notícias da fusão. Apesar desse aumento recente, o preço caiu consideravelmente no ano passado, com uma queda de 81,33% no retorno total do preço de um ano, ressaltando o período "tumultuado" mencionado pela Stifel.
As dicas do InvestingPro sugerem cautela para os investidores que consideram o futuro das ações. A Revance está queimando dinheiro rapidamente, o que pode levantar preocupações sobre a sustentabilidade financeira de longo prazo, especialmente porque os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano. No entanto, vale ressaltar que os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, fornecendo algum amortecedor financeiro no curto prazo. Para quem procura investimentos de renda, é importante observar que a Revance não paga dividendos aos acionistas.
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