A TD Cowen atualizou sua perspectiva sobre a Cogent Communications (NASDAQ:CCOI), aumentando o preço-alvo das ações de US$ 78 para US$ 82, mantendo uma classificação de compra.
A empresa destacou os resultados financeiros mistos da Cogent, que incluíram lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) melhores do que o esperado devido à economia de custos.
No entanto, o relatório também observou um declínio nos negócios da Waves da empresa e maiores despesas de capital decorrentes de atualizações aceleradas do data center.
A análise da TD Cowen apontou para a recente recompra de ações de US$ 8 milhões da Cogent como um sinal das iniciativas estratégicas em andamento da empresa. Apesar do início lento da divisão Waves, a empresa continua otimista sobre o potencial de longo prazo da Cogent.
O analista espera uma reviravolta significativa assim que a empresa concluir a prontidão de 800 data centers até o final do ano.
A empresa também prevê que a Cogent se beneficiará das próximas vendas de fibra escura GenAI, que seguirão a capacidade operacional total da divisão Waves.
O atraso no negócio da Waves é visto como um obstáculo temporário, com expectativas de um forte desempenho quando os data centers estiverem totalmente operacionais.
A Cogent Communications tem se concentrado em aprimorar sua infraestrutura, com as atualizações aceleradas nos data centers da Sprint sendo uma parte fundamental dessa estratégia. Apesar dos elevados gastos de capital necessários para essas melhorias, TD Cowen sugere que os investidores precisam ser pacientes, pois esses investimentos devem ser recompensados a longo prazo.
A Cogent concluiu recentemente uma oferta de colocação privada de US$ 300 milhões em notas seniores com vencimento em 2027, com uma taxa de juros de 7.000% ao ano. Essas notas seniores vencerão em 15 de junho de 2027, com pagamentos de juros a serem iniciados semestralmente a partir de 15 de dezembro de 2024.
Os recursos líquidos da oferta, estimados em aproximadamente US$ 292,3 milhões, destinam-se a ser usados pelo Cogent Group para fins corporativos gerais e para pagar antecipadamente integralmente um contrato existente com um valor aproximado de US$ 125 milhões.
No primeiro trimestre de 2024, a Cogent Communications relatou uma ligeira queda na receita total para US$ 266,2 milhões, mas viu um aumento no EBITDA para US$ 115 milhões.
A empresa também emitiu US$ 206 milhões em notas de securitização IPV4 e aumentou seu dividendo trimestral em US$ 0,01 por ação. Apesar desses desenvolvimentos, o Wells Fargo ajustou sua perspectiva sobre a Cogent Communications, reduzindo o preço-alvo de US$ 62 para US$ 55, citando preocupações com a saúde financeira da empresa.
InvestingPro Insights
Somando-se à análise da TD Cowen, dados recentes do InvestingPro ressaltam a dinâmica financeira da Cogent Communications (NASDAQ:CCOI). Com uma capitalização de mercado de US$ 3,33 bilhões, a Cogent está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 70,43. Apesar disso, a empresa tem um histórico de crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 12 anos consecutivos, uma prova de seu compromisso com o retorno aos acionistas. Notavelmente, a receita da Cogent teve um aumento substancial nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023, crescendo 52,38%, o que pode refletir positivamente nos esforços da empresa para aprimorar sua infraestrutura.
As dicas do InvestingPro sugerem que, embora os analistas sejam cautelosos sobre a lucratividade da Cogent no curto prazo, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma posição financeira sólida para lidar com despesas imediatas. Além disso, a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses, o que pode fornecer alguma garantia aos investidores preocupados com as projeções de lucros de curto prazo.
Para investidores que buscam análises mais aprofundadas, existem 11 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Cogent Communications, oferecendo mais informações sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Essas dicas podem ser acessadas através da plataforma InvestingPro .
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