Truist vê menos catalisadores para ações da Comerica em meio a menor mix de depósitos

Na segunda-feira, a Truist Securities revisou sua posição sobre as ações da Comerica Incorporated (NYSE:CMA), rebaixando-as de Buy para Hold e ajustando o preço-alvo para US$ 53 dos US$ 55 anteriores.

A reavaliação da Truist é baseada em uma perspectiva menos favorável para a receita líquida de juros (NII) e a receita de taxas da empresa para o ano de 2025, juntamente com uma expectativa de menor crescimento dos empréstimos no segundo semestre de 2024 e em 2025.

O rebaixamento segue uma queda significativa de 10% no preço das ações da Comerica na sexta-feira. A previsão revisada de lucro por ação (EPS) da Truist para a Comerica permanece inalterada para 2024 em US$ 5,12, mas vê uma queda de 16% para 2025, reduzindo a estimativa para US$ 4,76.

Os ajustes na previsão de LPA são amplamente atribuídos às expectativas de declínio no NII e na receita de taxas, que são apenas parcialmente compensadas por uma redução projetada no provisionamento em 2024.

A análise da Truist indica uma trajetória descendente para a margem líquida de juros (NIM) da Comerica, influenciada por saídas contínuas de depósitos não remunerados (NIB). A empresa prevê que o mix de depósitos NIB diminua para 35% até o final de 2025, uma queda em relação aos 37% estimados anteriormente.

Além disso, a Truist observa que o plano da Comerica de substituir aproximadamente US$ 3,3 bilhões em depósitos Direct Express NIB por clientes principais nos próximos anos pode prejudicar a capacidade do banco de reduzir os custos de depósito em um possível ciclo de flexibilização do Federal Reserve.

A empresa reconhece que seu rebaixamento de classificação é uma reação à recente liquidação, mas também aponta a falta de catalisadores fundamentais positivos que justificariam uma recomendação de compra de ações da Comerica na avaliação atual.

Com as ações sendo negociadas a 10,6 vezes o LPA projetado para 2025 da Truist, que se alinha com o índice KRE mais amplo, a empresa optou por uma abordagem cautelosa, preferindo permanecer à margem por enquanto.

Em outras notícias recentes, a Comerica Incorporated viu uma série de ajustes no preço-alvo de suas ações por vários analistas. A RBC Capital reduziu seu preço-alvo de US$ 62 para US$ 58, citando uma mudança para um mix de depósitos de custo mais alto e desafios com saldos não remunerados que levaram a revisões para baixo nas expectativas de receita líquida de juros. A DA Davidson manteve uma classificação 'Hold', antecipando um múltiplo preço/lucro de 10,0 vezes sua previsão de lucro por ação (EPS) para 2025 de US$ 6,17.

Em contraste, o Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para as ações da Comerica de US$ 52,00 para US$ 48,00 devido a preocupações regulatórias, enquanto o Citi rebaixou as ações da Comerica de Compra para Neutra, revisando seu preço-alvo de US$ 61 para US$ 56. A Truist Securities também reduziu seu preço-alvo de US$ 62 para US$ 60, apesar de uma queda nos lucros do primeiro trimestre, e a Piper Sandler elevou seu preço-alvo para as ações da Comerica de US$ 53,00 para US$ 54,00.

Além desses ajustes, a Comerica nomeou Floyd Kessler como vice-presidente executivo, diretor de riscos e controles de negócios, trazendo 18 anos de experiência em gerenciamento de risco para supervisionar o gerenciamento de risco nas várias divisões de receita da Comerica. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam a natureza dinâmica do setor bancário e a importância da conformidade regulatória, ganhos e resultados de receita na formação das perspectivas dos analistas.

InvestingPro Insights

À luz do recente rebaixamento da Comerica Incorporated (NYSE:CMA) pela Truist Securities, os dados atuais de mercado do InvestingPro fornecem um contexto mais amplo sobre a saúde financeira e o desempenho das ações do banco. O valor de mercado da Comerica é de aproximadamente US$ 6,69 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 11,16. Notavelmente, a empresa manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, mostrando seu compromisso com o retorno aos acionistas, apesar dos desafios recentes. De acordo com os dados mais recentes, a Comerica oferece um rendimento de dividendos substancial de 5,63%, um valor que os investidores focados em renda podem achar particularmente atraente.

Apesar das preocupações com as expectativas de lucro líquido para o ano, os analistas preveem que a Comerica permanecerá lucrativa, apoiada por uma sólida margem de lucro operacional de 32,26% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Essa lucratividade é confirmada ainda mais pelo EPS básico e diluído da empresa das operações contínuas, que são de US$ 4,54 e US$ 4,52, respectivamente. Embora a ação tenha sido atingida com uma queda de 10% no retorno total do preço na última semana, vale a pena notar que o preço da Comerica está em 86,19% de sua alta de 52 semanas, sugerindo espaço potencial para recuperação.

Para investidores que buscam uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Comerica, que podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/CMA. Essas dicas fornecem informações sobre fatores como revisões de lucros e margens de lucro bruto, que podem ser fundamentais na tomada de decisões de investimento informadas. Para aprimorar sua experiência no InvestingPro , use o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual Pro e uma assinatura anual ou semestral Pro+, oferecendo ainda mais análises e dicas financeiras especializadas.

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