O UBS reiterou sua classificação de compra na AdaptHealth Corp (NASDAQ: AHCO), mantendo um preço-alvo de US$ 13,00. A empresa destacou os fundamentos estáveis da empresa, ganhos de participação de mercado e margens consistentes.
A mudança da AdaptHealth para a farmácia no mercado de monitoramento contínuo de glicose (CGM), que agora representa 20% desse mercado, afetou o crescimento; no entanto, o impacto agora é totalmente reconhecido pelos investidores.
A recente venda da AdaptHealth de seu negócio de reabilitação de baixo desempenho, que gerava cerca de US$ 30 milhões em receitas anuais e teve um efeito ligeiramente negativo no EBITDA, levou a pequenos ajustes nas estimativas do UBS. Essas mudanças também refletem um aumento nos gastos com investimento a partir do terceiro trimestre. A administração indicou que existem medidas em vigor para contrabalançar os investimentos em tecnologia e mão de obra.
A nova CEO da AdaptHealth, Suzanne Foster, está pronta para aumentar a eficiência e a satisfação do cliente por meio de avanços tecnológicos, potencialmente diferenciando a empresa no mercado. Espera-se que o desempenho futuro da empresa seja influenciado por sua capacidade de executar suas estratégias, gerar crescimento orgânico, fluxo de caixa livre (FCF) e reduzir dívidas.
O UBS prevê que o rendimento estimado do FCF para 2024 para o patrimônio líquido da AdaptHealth seja significativamente superior a 10%, e o ambiente operacional é visto como amplamente livre da volatilidade experimentada nos últimos dois anos.
A AdaptHealth relatou um desempenho estável no 2º trimestre de 2024, enfatizando o crescimento e os desinvestimentos estratégicos. A receita líquida da empresa aumentou 1,6% ano a ano, e o EBITDA ajustado para o trimestre foi de US$ 165,3 milhões.
Notavelmente, a AdaptHealth vendeu alguns de seus ativos de tecnologia de reabilitação personalizados para a National Seating and Mobility, que representou cerca de 1% da receita da empresa.
Além disso, a empresa atualizou sua orientação para o ano inteiro, projetando receita líquida entre US$ 3,255 e US$ 3,315 bilhões, e EBITDA ajustado entre US$ 660 e US$ 700 milhões. A empresa também observou um crescimento significativo no negócio do sono após a resolução das restrições de fornecimento. O contrato da AdaptHealth com a Humana, cobrindo mais de 1 milhão de pacientes em 33 estados, é a principal fonte de receita capitada.
InvestingPro Insights
A AdaptHealth Corp (NASDAQ:AHCO) mostrou uma combinação de iniciativas estratégicas e desempenho de mercado que chamou a atenção de investidores e analistas. De acordo com dados do InvestingPro, a AdaptHealth tem atualmente uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,23 bilhão. Embora o índice P/L da empresa não seja aplicável, um índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 é de 13,36, sugerindo uma avaliação potencialmente razoável em relação aos lucros. Além disso, a relação preço/valor contábil da empresa durante o mesmo período é de 0,81, o que pode indicar que a ação está subvalorizada em comparação com seus ativos líquidos.
Do ponto de vista dos acionistas, o InvestingPro Tips destaca que a administração da AdaptHealth tem se envolvido ativamente na recompra de ações, o que pode ser um sinal de confiança no valor da empresa. Além disso, espera-se que a empresa faça a transição para a lucratividade este ano, apesar de não ter pago dividendos no passado recente. Com três analistas tendo revisado suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período, os investidores podem querer ficar de olho no desempenho da empresa no curto prazo. Para aqueles que buscam insights mais profundos, existem 9 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a AdaptHealth, oferecendo uma visão abrangente da saúde financeira da empresa e das perspectivas futuras.
As atividades recentes da AdaptHealth, incluindo a alienação de seus negócios de reabilitação e foco estratégico no mercado de CGM, se refletem em suas métricas financeiras. O crescimento da receita nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 foi de 6,05%, significando um aumento constante. No entanto, as ações sofreram uma queda significativa de preço na última semana, com um retorno total de -18,27%, o que pode levantar preocupações entre os investidores. No entanto, o retorno total do preço de seis meses mostra um aumento notável de 27,71%, indicando uma possível recuperação e otimismo do investidor. Com a próxima data de ganhos prevista para 5 de novembro de 2024, os participantes do mercado estarão atentos aos resultados financeiros e à direção estratégica da AdaptHealth sob a liderança da CEO Suzanne Foster.
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