Na quinta-feira, o UBS reafirmou sua posição positiva sobre a Micron Technology (NASDAQ:MU), mantendo a recomendação de Compra e um preço-alvo de 135,00 USD para a ação. A empresa de semicondutores superou as expectativas com seus recentes resultados financeiros e orientações, que excederam as antecipações de muitos investidores. O desempenho da Micron tem sido particularmente notável dado o sentimento pessimista prevalecente entre os investidores, alguns dos quais acreditavam que o ciclo da indústria já poderia ter atingido seu pico.
A Micron continuou a demonstrar liderança tecnológica e projeta um equilíbrio favorável entre oferta e demanda para o próximo ano. O endosso do UBS à ação é baseado na expectativa de que as flutuações atuais nos níveis de estoque para PCs e smartphones sejam temporárias. A firma enfatiza que a sustentabilidade do ciclo atual depende largamente da demanda por High Bandwidth Memory (HBM), que se espera que aumente devido à robusta demanda por Unidades de Processamento Gráfico (GPUs) nos próximos anos.
A análise sugere que, mesmo sem uma revisão para cima nas projeções de demanda de HBM, o crescimento da Micron em outros setores de memória é estimado em cerca de 4-5% ano a ano para os próximos dois anos. Este crescimento moderado pode não ser suficiente para atender à demanda se houver um ciclo padrão de atualização de servidores ou um ciclo de PC impulsionado pela Inteligência Artificial (IA). O principal risco para as perspectivas da Micron é o potencial de concorrentes, como a Samsung, aumentarem a oferta agressivamente. No entanto, devido a restrições no espaço de produção, uma oferta excessiva significativa é improvável até 2026 e exigiria adições substanciais de capacidade, especialmente fora do segmento HBM.
O UBS aumentou suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a Micron para os anos calendários de 2025 e 2026 em aproximadamente 9% e 10%, respectivamente. O preço-alvo permanece inalterado em 135 USD, baseado em um múltiplo de valor contábil tangível (VCT) ligeiramente menor, enquanto a recomendação de Compra é mantida. O relatório conclui que a introdução de novas plataformas HBM pode restringir os rendimentos devido às complexidades do aumento do empilhamento, mas, no geral, o UBS permanece otimista sobre as perspectivas da Micron.
Em outras notícias recentes, a Micron Technology tem sido o foco de várias firmas de análise após resultados robustos e impressionantes resultados de receita, em grande parte devido à forte demanda por seus chips de memória relacionados à IA.
O TD Cowen elevou seu preço-alvo para a Micron para 135 USD, mantendo a recomendação de Compra, com base em marcos antecipados como a qualificação da série B100 da Micron e melhor visibilidade da cadeia de suprimentos. A Piper Sandler e o JPMorgan também mantiveram perspectivas otimistas sobre a Micron, com preços-alvo de 150 USD e 180 USD respectivamente, citando a mudança estratégica da empresa para produtos de alto valor e avanços em High Bandwidth Memory como principais impulsionadores de rentabilidade.
A Micron também anunciou planos para expandir sua presença de fabricação com novas instalações em Idaho, Índia e China, posicionando-se para atender à forte demanda de centros de dados. A Stifel e o Morgan Stanley mostraram confiança nas perspectivas futuras da Micron, com a Stifel elevando seu alvo de 175 USD para 200 USD e o Morgan Stanley aumentando seu preço-alvo para 114 USD.
Insights do InvestingPro
À medida que a Micron Technology (NASDAQ:MU) atrai atenção com seu recente sucesso financeiro e a perspectiva otimista do UBS, é valioso considerar métricas-chave e insights do InvestingPro. A Micron tem consistentemente aumentado seu dividendo nos últimos três anos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Os analistas também antecipam crescimento nas vendas no ano corrente, alinhando-se com as projeções positivas do UBS. Além disso, os ativos líquidos da Micron superam suas obrigações de curto prazo, indicando uma forte posição de liquidez que poderia apoiar operações e investimentos em curso.
Da perspectiva de dados, a capitalização de mercado da Micron está em robustos 105,78 bilhões USD, refletindo a confiança dos investidores. Apesar de um índice P/L negativo de -68,02, os analistas preveem que a empresa retornará à lucratividade este ano, o que pode ajudar a melhorar esta métrica. Adicionalmente, o crescimento da receita da empresa tem sido impressionante, com um aumento de 61,59% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024, sugerindo uma forte presença no mercado e desempenho de vendas.
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