O Wells Fargo revisou suas perspectivas para a Advance Auto Parts (NYSE: AAP), reduzindo o preço-alvo de $60 para $50, mantendo a classificação Equal Weight para as ações.
O ajuste segue o anúncio da empresa de uma orientação reduzida para o ano fiscal de 2024, que inclui vendas comparáveis previstas entre queda de 1% e estabilidade. Isso representa uma redução de aproximadamente 100 pontos base em relação à orientação anterior.
A previsão atualizada para as vendas líquidas agora está entre $11,15 bilhões e $11,25 bilhões, uma ligeira diminuição em relação à estimativa anterior de $11,3 bilhões a $11,4 bilhões. Espera-se que as margens EBIT também sejam menores do que inicialmente projetado, variando agora de 2,1% a 2,5%, em comparação com os anteriores 3,2% a 3,5%. Isso sugere uma redução no EBIT de aproximadamente $120 milhões a $125 milhões, contra uma diminuição de $150 milhões na perspectiva de vendas no ponto médio.
A projeção de lucro por ação (LPA) da Advance Auto Parts também foi ajustada, agora esperada entre $2,00 e $2,50, abaixo da estimativa anterior de $3,75 a $4,25. No entanto, espera-se que as despesas de capital permaneçam inalteradas entre $200 milhões e $250 milhões. As expectativas de fluxo de caixa livre (FCF) foram revisadas para baixo, agora excedendo $100 milhões em comparação com a previsão anterior de mais de $250 milhões.
Analisando o desempenho do segundo trimestre da empresa, as vendas líquidas mostraram uma diminuição marginal de 0,1% em relação ao ano anterior, com vendas comparáveis ligeiramente melhores do que o esperado, com crescimento de 0,4% em comparação com a queda prevista de 0,8%.
A margem bruta contraiu 93 pontos base para 41,5%, afetada por investimentos em preços e aumento nos custos dos produtos. As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) aumentaram 109 pontos base, com salários mais altos e honorários profissionais compensados apenas parcialmente pela redução nas despesas de marketing.
Isso resultou em uma queda das margens EBIT de 202 pontos base para 2,7%, e um LPA de 75 centavos, que foi superior aos 72 centavos previstos, mas abaixo da estimativa de consenso de 93 centavos.
Diante desses números, o Wells Fargo também reduziu suas estimativas de LPA para os anos fiscais de 2024 e 2025 em $1 e $1,10 para $2 e $2,60, respectivamente. O novo preço-alvo de $50 é baseado em aproximadamente 19 vezes o LPA estimado para o ano fiscal de 2025.
Em outras notícias recentes, o LPA do segundo trimestre da Advance Auto de $0,75 ficou significativamente abaixo do consenso esperado de $0,91, uma discrepância atribuída a uma taxa de imposto inesperadamente alta de 27,5% em comparação com a estimativa de consenso de 23,4%. Apesar do resultado abaixo das expectativas, a empresa reportou um ligeiro aumento nas vendas comparáveis de 0,4% e uma pequena superação da receita com $2,68 bilhões contra o consenso de $2,67 bilhões.
A CFRA revisou seu preço-alvo de 12 meses para a Advance Auto Parts de $70 para $55, mantendo a classificação Hold para as ações. Da mesma forma, o Citi manteve uma classificação Neutral com um preço-alvo consistente de $64,00. Essas classificações seguiram a revisão para baixo da orientação de vendas líquidas e LPA da empresa para 2024 para uma faixa de $11,15 bilhões a $11,25 bilhões e $2,00 a $2,50, respectivamente.
Além das atualizações de resultados, a Advance Auto Parts anunciou a venda de seu negócio de distribuição de autopeças Worldpac para a Carlyle por $1,5 bilhão, uma transação que se espera fortalecer o balanço da empresa. O segmento de negócios envolvido na venda gerou receita de $2,1 bilhões e EBITDA de $100 milhões nos últimos doze meses.
Insights do InvestingPro
A recente revisão da orientação do ano fiscal de 2024 da Advance Auto Parts provocou análises de vários setores, incluindo o preço-alvo revisado do Wells Fargo. Para fornecer contexto adicional, os insights do InvestingPro revelam várias métricas-chave e dicas que podem informar ainda mais as perspectivas dos investidores sobre o desempenho e a avaliação da empresa.
Os dados do InvestingPro indicam uma capitalização de mercado atual de $3,03 bilhões e um índice P/L de 141,27 com base nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2024. Apesar de as ações da empresa terem experimentado uma queda significativa na última semana, com um retorno total de preço de 1 semana de -17,83%, a Advance Auto Parts manteve pagamentos de dividendos por 19 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas, mesmo com o crescimento dos dividendos tendo visto um declínio acentuado de -83,33%.
Duas dicas notáveis do InvestingPro incluem a expectativa de que o lucro líquido cresça este ano, e a empresa está negociando perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode sinalizar uma potencial oportunidade de valor para investidores considerando a previsão de rentabilidade a longo prazo. Além disso, com analistas prevendo que a empresa será lucrativa este ano e as ações negociando a um múltiplo de lucros elevado, há um quadro nuançado de risco e oportunidade.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Advance Auto Parts, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/AAP. Esses insights podem ajudar os investidores a pesar as perspectivas da empresa contra o desempenho atual do mercado e as expectativas dos analistas.
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