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FILADÉLFIA - A WhiteHawk Energy, LLC, uma empresa especializada em interesses minerais e royalties de gás natural, fez uma proposta pública para adquirir a PHX Minerals Inc. por 4,00 USD por ação. Esta oferta, detalhada em uma carta ao Conselho de Administração da PHX, representa um prêmio de 19% sobre o preço médio ponderado por volume de 90 dias da PHX e um prêmio de 17% sobre a média de 30 dias, em 11.10.2024.
A oferta de aquisição vem após 18 meses de esforços da WhiteHawk para se envolver com a PHX, período durante o qual a WhiteHawk alega que o preço das ações da PHX teve um desempenho inferior devido a despesas gerais e administrativas excessivas, aquisições dilutivas e dividendos mínimos. A WhiteHawk, que possui aproximadamente 2,5% das ações ordinárias em circulação da PHX, ajustou suas propostas para atender às solicitações variáveis da PHX e insta o Conselho da PHX a considerar a transação no interesse do valor para os acionistas.
O Presidente e CEO da WhiteHawk, Daniel C. Herz, expressou desapontamento com a relutância da PHX em se envolver ao longo do último ano e meio, enfatizando o potencial de uma venda com um prêmio significativo. Herz destacou que desde 2020, a PHX gastou mais de 40 milhões USD em despesas gerais e administrativas, enquanto retornou menos de 12 milhões USD em dividendos aos acionistas. Ele também apontou o desempenho inferior das ações da PHX em comparação com seus pares do setor mineral e outros índices de mercado desde 2020.
A proposta de aquisição inclui uma opção para acionistas qualificados da PHX trocarem suas ações por ações ordinárias da WhiteHawk, potencialmente se beneficiando da valorização do negócio combinado. A proposta não é vinculativa, e a WhiteHawk contratou a Stephens Inc. como seu consultor financeiro e a Weil, Gotshal & Manges LLP como seu consultor jurídico.
A busca da WhiteHawk por esta transação faz parte de sua estratégia mais ampla de consolidar interesses em áreas de recursos de gás natural de alta qualidade. Atualmente, ela gerencia aproximadamente 1.050.000 acres brutos de unidades em áreas centrais dos xistos Marcellus e Haynesville.
Esta notícia é baseada em um comunicado à imprensa e não constitui uma oferta de compra ou uma solicitação de oferta de venda de quaisquer valores mobiliários. A transação proposta está sujeita à negociação e execução de documentação definitiva pela WhiteHawk e PHX.
Em outras notícias recentes, a PHX Minerals relatou um forte desempenho em sua última teleconferência de resultados trimestrais. A empresa de recursos naturais marcou seus maiores volumes corporativos trimestrais desde o segundo trimestre de 2018, com um aumento significativo de 40% na produção corporativa total em relação ao trimestre anterior. Notavelmente, os volumes de royalties agora representam cerca de 90% da produção da PHX Minerals, indicando uma mudança estratégica em direção a ativos minerais.
Financeiramente, a empresa fortaleceu sua posição reduzindo dívidas e aumentando dividendos, além de fechar 3,5 milhões USD em aquisições minerais. Apesar de uma ligeira queda nos preços realizados, as receitas de vendas aumentaram substancialmente em 39%, em grande parte devido ao aumento dos volumes de produção.
As perspectivas futuras da PHX Minerals parecem otimistas, com um inventário de sete anos de locais de perfuração de alta qualidade e expectativas de aumento contínuo da atividade. No entanto, prevê-se que os preços das commodities e as decisões dos operadores influenciem o crescimento futuro. Estes são desenvolvimentos recentes dentro da empresa que os investidores devem observar.
Insights do InvestingPro
À luz da proposta de aquisição da WhiteHawk Energy para a PHX Minerals Inc., é crucial examinar a atual situação financeira e posição de mercado da PHX. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da PHX é de 132,18 milhões USD, com um índice preço/lucro de 22,97. Esta métrica de avaliação sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da PHX, o que poderia ser um fator de interesse da WhiteHawk.
Curiosamente, a PHX demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, como evidenciado por duas Dicas-chave do InvestingPro. A empresa aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 41 anos consecutivos. Este histórico de dividendos de longa data pode estar em desacordo com a afirmação da WhiteHawk de "dividendos mínimos" e poderia ser um ponto de discórdia nas negociações.
Além disso, o rendimento de dividendos da PHX de 4,55% e um crescimento substancial de dividendos de 77,78% nos últimos doze meses indicam um forte foco em retornar valor aos acionistas. Isso contrasta com a afirmação da WhiteHawk de que a PHX teve um desempenho inferior nesta área.
Vale notar que a PHX está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 92,26% de seu pico. Isso poderia sugerir que o mercado já reconheceu parte do valor da empresa, potencialmente tornando a oferta de prêmio de 19% da WhiteHawk menos atraente para os atuais acionistas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem ser valiosos na avaliação do impacto total desta potencial aquisição. Há mais 5 Dicas do InvestingPro disponíveis para a PHX, que poderiam fornecer mais contexto a esta situação em desenvolvimento.
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