A Rosenblatt manteve uma perspectiva positiva para a Xperi Holding Corp (NYSE:XPER), reiterando a classificação de Compra e um preço-alvo de 15,00 USD para as ações da empresa.
A posição da firma vem após a Xperi concluir a venda de seu negócio Perceive para a Amazon.com por 80 milhões USD.
O acordo resultou na Xperi recebendo 68 milhões USD em dinheiro antecipadamente, enquanto os 12 milhões USD restantes serão retidos por 18 meses para cobrir quaisquer potenciais obrigações de indenização. Após as despesas da transação, incluindo impostos, custos de fechamento e taxas, a empresa prevê um ganho líquido de 52 milhões USD com a venda.
De acordo com a análise da firma, espera-se que a venda impacte positivamente as margens de EBITDA ajustado da Xperi em aproximadamente um ponto percentual anualmente. A Xperi, caracterizada como uma empresa com ideias inovadoras em TV conectada e entretenimento automotivo, está nos estágios iniciais de crescimento.
O relatório destaca ainda as projeções financeiras da Xperi, indicando uma margem de EBITDA ajustado esperada de 12% a 14% para o ano calendário de 2024, com uma ambição de atingir uma meta de margem de longo prazo de 25% a 30%.
O preço-alvo da firma é baseado na suposição de que as ações da Xperi serão negociadas a 8 vezes sua relação entre valor da empresa e EBITDA, que atualmente está em um desconto considerável em comparação com seus pares do setor. No entanto, espera-se que essa diferença diminua à medida que a empresa continue a expandir e evoluir seus negócios.
A firma conclui sugerindo que, na avaliação atual de 4,5 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA estimado para 2025, o risco de queda para as ações da Xperi é limitado. Essa avaliação reflete um otimismo cauteloso sobre o potencial de crescimento e melhoria de margem da empresa após a recente transação comercial.
Em outras notícias recentes, a Xperi Inc. finalizou uma venda significativa de ativos para a Amazon.com Services LLC, envolvendo a venda de ativos e certos passivos de sua subsidiária, Perceive Corporation, por um total de 80 milhões USD.
Espera-se que a transação melhore o perfil financeiro da Xperi, aumentando sua margem de EBITDA Ajustado em aproximadamente um ponto percentual em uma base anualizada. Além disso, a Xperi reportou uma leve diminuição em sua receita do segundo trimestre de 2024, que ficou em aproximadamente 120 milhões USD, marcando uma queda de 2% ano a ano. No entanto, o EBITDA ajustado da empresa aumentou notavelmente, atingindo 15 milhões USD, quase triplicando em relação ao ano anterior.
A subsidiária da Xperi, TiVo Platform Technologies LLC, também fez avanços, dobrando suas parcerias com operadoras para seu serviço TiVo Broadband. Essa expansão inclui a adição de mais de 200 canais de TV de Streaming Gratuito Suportado por Anúncios (FAST) nos Estados Unidos.
Apesar de uma queda de 40% na receita de eletrônicos de consumo e uma diminuição de 25% na receita de plataforma de mídia, a Xperi viu um aumento de 41% na receita de Carro Conectado e um crescimento de 5% na receita de TV Paga. Analistas destacam o foco estratégico da Xperi em publicidade em TV conectada, entretenimento in-cabin e vídeo TiVo sobre banda larga como oportunidades-chave de crescimento.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Rosenblatt, dados recentes do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira da Xperi. A capitalização de mercado da empresa está em 398,06 milhões USD, com um índice preço/valor contábil de 1,02 nos últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024. Essa avaliação está alinhada com a observação da Rosenblatt sobre a posição atual descontada da empresa em relação aos pares.
As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto da Xperi, o que se reflete nos dados que mostram uma margem de lucro bruto de 76,55% para o mesmo período. Essa forte margem suporta o potencial de melhoria nas margens de EBITDA que a Rosenblatt antecipa após a venda do negócio Perceive.
Outra Dica do InvestingPro observa que a Xperi opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto a empresa se concentra no crescimento em TV conectada e entretenimento automotivo. Embora a empresa não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem lucratividade este ano, alinhando-se com a expectativa da Rosenblatt de progresso nos próximos trimestres.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 4 dicas adicionais para a Xperi, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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