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Investing.com - As ações relacionadas a criptomoedas são vistas como "uma jogada inteligente no Bitcoin" após os recentes desenvolvimentos regulatórios no espaço de ativos digitais, afirmaram analistas da BCA Research.
De acordo com a empresa de pesquisa de investimentos, a aprovação da Lei GENIUS deve impulsionar uma adoção institucional mais ampla de ativos digitais e, assim, apoiar um caso de investimento de longo prazo para empresas de capital aberto expostas a criptomoedas.
"As ações de criptomoedas são uma nova alocação estratégica, e recomendamos usar as quedas para construir uma posição de longo prazo usando ETFs", escreveram os analistas liderados por Irene Tunkel.
A BCA observa que as ações de criptomoedas operam com alto beta em relação aos ativos digitais, o que significa que tendem a superar o mercado em períodos de alta, mas também carregam volatilidade elevada e risco operacional.
ETFs diversificados, como o BITQ (NYSE:BITQ) da Bitwise, têm um beta de mercado de 2,2, o que "reflete a alta alavancagem operacional incorporada nas ações relacionadas a criptomoedas", disseram os analistas. O fundo subiu 144% desde janeiro de 2024, superando tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq.
O universo de ações de criptomoedas abrange várias categorias — desde mineradores e detentores de tesouraria até exchanges, gestores de ativos e provedores de infraestrutura, cada um com um perfil de risco distinto.
Mineradores como Marathon Digital Holdings Inc (NASDAQ:MARA) e Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) oferecem alavancagem direta aos movimentos de preço do Bitcoin, mas sofrem com margens estreitas e custos crescentes.
Detentores de tesouraria como MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) acumulam Bitcoin em seus balanços, criando uma aposta alavancada na valorização do preço do BTC. A BCA adverte, no entanto, que esse modelo "é autorreforçador apenas em mercados de alta e altamente vulnerável em mercados de baixa".
Mais isoladas da economia de mineração de criptomoedas estão as exchanges como Coinbase (NASDAQ:COIN) e Robinhood (NASDAQ:HOOD), bem como gestores de ativos e empresas de infraestrutura. Esses negócios se beneficiam da adoção mais ampla e do aumento dos volumes de transações.
A BCA os chama de "os investimentos menos especulativos de todas as categorias".
Devido à volatilidade do setor e à dispersão no desempenho, os analistas recomendam que os investidores "acessem essa oportunidade por meio de um ETF diversificado, em vez de cestas de categorias ou ações individuais".
Embora o BITQ seja o veículo mais estabelecido, o relatório também destaca alternativas como FDIG (NASDAQ:FDIG), DAPP (NASDAQ:DAPP) e CRPT (NYSE:CRPT).
No início deste mês, legisladores dos EUA aprovaram a Lei GENIUS, a primeira grande legislação nacional de criptomoedas do país.
O projeto estabelece um marco regulatório para stablecoins, exigindo que sejam lastreadas na proporção de um para um com dólares americanos ou ativos de baixo risco semelhantes.
Os apoiadores dizem que a medida proporciona clareza para o setor em crescimento e ajuda os EUA a permanecerem competitivos na inovação de pagamentos.
A indústria de criptomoedas espera que as regras acelerem a adoção mainstream das moedas digitais.
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