A MicroStrategy Inc . (NASDAQ:MSTR) divulgou:
Item 8.01.
Outros Eventos.
Atualização ATM
Conforme divulgado anteriormente, em 30.10.2024, a MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) ("MicroStrategy" ou a "Empresa") celebrou um Contrato de Vendas (o "Contrato de Vendas") com TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., The Benchmark Company, LLC, BTIG, LLC, Canaccord Genuity LLC, Cantor Fitzgerald & Co., Maxim Group LLC, Mizuho Securities USA LLC e SG Americas Securities, LLC, como agentes (os "Agentes de Vendas"), segundo o qual a Empresa pode emitir e vender ações de sua classe A de ações ordinárias, com valor nominal de 0,001$ por ação ("Ações"), tendo um preço de oferta agregado de até 21 bilhões$ de tempos em tempos através dos Agentes de Vendas.
Em 09.12.2024, a Empresa anunciou que, durante o período entre 02.12.2024 e 08.12.2024, a Empresa havia vendido um total de 5.418.449 Ações sob o Contrato de Vendas por receitas líquidas agregadas para a Empresa (menos comissões de vendas) de aproximadamente 2,13 bilhões$. Em 08.12.2024, aproximadamente 9,19 bilhões$ em Ações permaneciam disponíveis para emissão e venda de acordo com o Contrato de Vendas.
Atualização das Participações em Bitcoin
Em 09.12.2024, a Empresa anunciou que, durante o período entre 02.12.2024 e 08.12.2024, a Empresa adquiriu aproximadamente 21.550 bitcoins por aproximadamente 2,1 bilhões$ em dinheiro, a um preço médio de aproximadamente 98.783$ por bitcoin, incluindo taxas e despesas. As compras de bitcoin foram feitas usando os recursos da emissão e venda de Ações sob o Contrato de Vendas.
Em 08.12.2024, a Empresa, juntamente com suas subsidiárias, detinha um total de aproximadamente 423.650 bitcoins, que foram adquiridos a um preço de compra agregado de aproximadamente 25,6 bilhões$ e um preço médio de compra de aproximadamente 60.324$ por bitcoin, incluindo taxas e despesas.
Item 7.01
Divulgação da Regulamentação FD.
KPI de Rendimento BTC
De 01.10.2024 a 08.12.2024, o Rendimento BTC da Empresa foi de 43,2%. De 01.01.2024 a 08.12.2024, o Rendimento BTC da Empresa foi de 68,7%.
O Rendimento BTC é um indicador-chave de desempenho ("KPI") que representa a variação percentual período a período da relação entre as participações em bitcoin da Empresa e suas Ações Diluídas Assumidas em Circulação. Ações Diluídas Assumidas em Circulação referem-se ao agregado das ações ordinárias reais da Empresa em circulação no final do período aplicável, mais todas as ações adicionais que resultariam da conversão assumida de todas as notas conversíveis em circulação, exercício de todas as opções de ações em circulação e liquidação de todas as unidades de ações restritas e unidades de ações de desempenho em circulação. A Empresa usa o Rendimento BTC como um KPI para ajudar a avaliar o desempenho de sua estratégia de aquisição de bitcoin de uma maneira que a Empresa acredita ser benéfica para os acionistas. A Empresa acredita que este KPI pode ser usado para complementar a compreensão de um investidor sobre a decisão da Empresa de financiar a compra de bitcoin emitindo ações adicionais de suas ações ordinárias ou instrumentos conversíveis em ações ordinárias.
Rendimento BTC e Ações Básicas e Diluídas Assumidas em Circulação
31.12.2023 30.09.2024 08.12.2024
Total de Participações em Bitcoin
189.150 252.220 423.650
Ações em Circulação (em milhares) (1)
Classe A
149.041 182.995 220.007
Classe B
19.640 19.640 19.640
Ações Básicas em Circulação (2)
168.681 202.635 239.647
Ações Conversíveis 2025 @39,80$
16.330 — —
Ações Conversíveis 2027 @143,25$
7.330 7.330 7.330
Ações Conversíveis 2028 @183,19$
— 5.513 5.513
Ações Conversíveis 2029 @672,40$
— — 4.462
Ações Conversíveis 2030 @149,77$
— 5.342 5.342
Ações Conversíveis 2031 @232,72$
— 2.594 2.594
Ações Conversíveis 2032 @204,33$
— 3.915 3.915
Opções em Circulação
12.936 5.678 4.985
RSU/PSU Não Adquiridas
2.359 2.034 1.854
Ações Diluídas Assumidas em Circulação (3)
207.636 235.042 275.642
Rendimento BTC % (Trimestre até a Data)
43,2%
Rendimento BTC % (Ano até a Data)
68,7%
(1) Em 11.07.2024, a Empresa anunciou um desdobramento de ações de 10 para 1 das ações ordinárias classe A e classe B da Empresa. O desdobramento de ações foi efetuado por meio de um dividendo em ações aos detentores registrados das ações ordinárias classe A e classe B da Empresa no fechamento do expediente em 01.08.2024, a data de registro para o dividendo. O dividendo foi distribuído após o fechamento das negociações em 07.08.2024 e as negociações começaram em uma base ajustada pelo desdobramento na abertura do mercado em 08.08.2024. Como resultado do desdobramento de ações, todas as informações aplicáveis sobre ações e prêmios de ações foram ajustadas retroativamente para refletir o desdobramento de ações para todos os períodos apresentados.
(2) As Ações Básicas em Circulação refletem as ações ordinárias classe A e classe B reais em circulação nas datas apresentadas. Para fins deste cálculo, as ações em circulação de tais ações são consideradas como incluindo ações, se houver, que foram vendidas sob programas de oferta de ações no mercado ou que deveriam ser emitidas de acordo com opções que foram exercidas ou unidades de ações restritas que foram adquiridas, mas que em cada caso estavam pendentes de emissão nas datas apresentadas.
(3) Ações Diluídas Assumidas em Circulação referem-se ao agregado de nossas Ações Básicas em Circulação no final de cada período, mais todas as ações adicionais que resultariam da conversão assumida de todas as notas conversíveis em circulação, exercício de todas as opções de ações em circulação e liquidação de todas as unidades de ações restritas e unidades de ações de desempenho em circulação. As Ações Diluídas Assumidas em Circulação não são calculadas usando o método do tesouro e não levam em conta quaisquer condições de aquisição (no caso de prêmios de ações), o preço de exercício de quaisquer prêmios de opções de ações ou quaisquer condições contratuais que limitem a conversibilidade dos instrumentos de dívida conversível.
Informações Importantes sobre o KPI de Rendimento BTC
O Rendimento BTC é um KPI que representa a variação percentual período a período da relação entre as participações em bitcoin da Empresa e suas Ações Diluídas Assumidas em Circulação. Ações Diluídas Assumidas em Circulação referem-se ao agregado das ações ordinárias reais da Empresa em circulação no final de cada período, mais todas as ações adicionais que resultariam da conversão assumida de todas as notas conversíveis em circulação, exercício de todas as opções de ações em circulação e liquidação de todas as unidades de ações restritas e unidades de ações de desempenho em circulação. As Ações Diluídas Assumidas em Circulação não são calculadas usando o método do tesouro e não levam em conta quaisquer condições de aquisição (no caso de prêmios de ações), o preço de exercício de quaisquer prêmios de opções de ações ou quaisquer condições contratuais que limitem a conversibilidade dos instrumentos de dívida conversível.
A Empresa usa o Rendimento BTC como um KPI para ajudar a avaliar o desempenho de sua estratégia de aquisição de bitcoin de uma maneira que a Empresa acredita ser benéfica para os acionistas. A Empresa acredita que este KPI pode ser usado para complementar a compreensão de um investidor sobre sua decisão de financiar a compra de bitcoin emitindo ações adicionais de suas ações ordinárias ou instrumentos conversíveis em ações ordinárias. Quando a Empresa usa este KPI, a administração também leva em conta as várias limitações desta métrica, incluindo o fato de que ela não leva em consideração dívidas e outros passivos e reivindicações sobre ativos da empresa que seriam seniores ao patrimônio líquido comum e que assume que toda a dívida será refinanciada ou, no caso dos instrumentos de dívida conversível sênior da Empresa, convertida em ações ordinárias de acordo com seus respectivos termos.
Além disso, este KPI não é, e não deve ser entendido como, uma medida de desempenho operacional ou uma medida financeira ou de liquidez. Em particular, o Rendimento BTC não é equivalente a "rendimento" no contexto financeiro tradicional. Não é uma medida do retorno sobre o investimento que os acionistas da Empresa podem ter alcançado historicamente ou podem alcançar no futuro comprando ações da Empresa, ou uma medida da renda gerada pelas operações da Empresa ou suas participações em bitcoin, retorno sobre o investimento em suas participações em bitcoin, ou qualquer outra medida financeira semelhante do desempenho de seus negócios ou ativos.
O preço de negociação das ações ordinárias classe A da Empresa é informado por numerosos fatores além da quantidade de bitcoins que a Empresa detém e do número de ações reais ou potenciais de suas ações em circulação, e como resultado, o valor de mercado das ações da Empresa pode ser negociado com desconto ou prêmio em relação ao valor de mercado do bitcoin que a Empresa detém, e o Rendimento BTC não é indicativo nem preditivo do preço de negociação das ações ordinárias classe A da Empresa.
Como observado acima, este KPI é limitado em seu propósito e é usado pela administração para ajudá-la a avaliar se a Empresa está usando capital próprio de uma maneira benéfica para os acionistas, exclusivamente no que diz respeito às suas participações em bitcoin.
No cálculo deste KPI, a Empresa não leva em consideração a fonte de capital usada para a aquisição de seu bitcoin. A Empresa observa, em particular, que adquiriu bitcoin usando recursos da oferta de suas Notas Sênior Garantidas de 6,125% com vencimento em 2028 (que a Empresa desde então resgatou), que não eram conversíveis em ações ordinárias da Empresa, bem como das ofertas de suas notas sênior conversíveis, que no momento da emissão tinham, e podem de tempos em tempos ter, preços de conversão acima dos preços de negociação atuais das ações ordinárias da Empresa, ou quanto às quais os detentores de tais notas conversíveis podem não ter direito de exercer os direitos de conversão das notas. Tais ofertas tiveram o efeito de aumentar o Rendimento BTC sem levar em conta a dívida correspondente. Por outro lado, se alguma das notas sênior conversíveis da Empresa vencer ou for resgatada sem ser convertida em ações ordinárias, a Empresa pode ser obrigada a vender ações em quantidades maiores do que as ações em que essas notas são conversíveis ou gerar recursos em dinheiro da venda de bitcoin, qualquer um dos quais teria o efeito de diminuir o Rendimento BTC devido a mudanças nas participações em bitcoin e ações da Empresa de maneiras que não foram contempladas pelas suposições no cálculo do Rendimento BTC. Consequentemente, esta métrica pode superestimar ou subestimar a natureza benéfica do uso de capital próprio da Empresa para comprar bitcoin porque nem todo o bitcoin pode ser adquirido usando recursos de ofertas de ações e nem todas as emissões de ações podem envolver a aquisição de bitcoin.
A Empresa determina suas metas de KPI com base em seu histórico e objetivos futuros. A capacidade da Empresa de alcançar um Rendimento BTC positivo pode depender de uma variedade de fatores, incluindo sua capacidade de gerar caixa das operações em excesso de seus encargos fixos e outras despesas, bem como fatores fora de seu controle, como a disponibilidade de financiamento de dívida e patrimônio em termos favoráveis. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.
A Empresa historicamente não pagou dividendos sobre suas ações ordinárias, e ao apresentar este KPI, a Empresa não sugere que pretende fazê-lo no futuro. A propriedade de ações ordinárias não representa uma participação na propriedade do bitcoin que a Empresa detém.
Os investidores devem confiar nas demonstrações financeiras e outras divulgações contidas nos arquivos da SEC
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