Em poucas horas, o preço do Bitcoin (BTC) caiu mais de 7,5% e devolveu praticamente todos os ganhos da semana. Como resultado, o mercado de criptomoedas perdeu cerca de R$ 1 trilhão em valor, enquanto o BTC caiu abaixo de US$ 40 mil.
Mas o que pode ter levado a um movimento tão forte em poucas horas? Aparentemente foram três motivos diferentes, sendo dois deles exclusivos do mercado de criptomoedas. A correlação com os mercados de ações, alto fluxo de BTC para exchanges e liquidação de opções.
Riscos da alta correlação
Conforme noticiou o CriptoFácil, a correlação entre o BTC e o índice de ações S&P 500 já dava sinais de preocupação. Nesse sentido, o principal índice dos Estados Unidos caiu 1,1% na quinta-feira (20). Dessa forma, o S&P 500 ficou abaixo de 4.500 pela primeira vez desde 18 de outubro de 2021. O índice NASDAQ caiu 1,3%, enquanto o Dow Jones encerrou com queda de 0,89%.
Em outras palavras, o mercado apresentou grandes fragilidades nas últimas semanas, o que resultou na queda dos grandes índices. E o preço de BTC não é uma exceção, estando firmemente correlacionado com o dos índices tradicionais.
Aumento no fluxo de BTC para exchanges
Um indicador de potencial pressão de venda é o total de fluxo de BTC em exchanges, ou seja, quantas unidades estão sendo enviadas. Quando esse número aumenta, significa que mais pessoas querem vender seus BTC, o que pressiona os preços.
De acordo com dados do CryptoQuant, o fluxo de entrada de BTC nas exchanges tem aumentado desde o dia 17 de janeiro. Somente em seis dias do mês esse fluxo ficou abaixo de 30 mil BTC, o que indica pressão vendedora.
Liquidação de opções em US$ 39 mil na Deribit
Por fim, as opções de venda (put) foram outro motivo que derrubaram o preço do BTC. Essas puts, negociadas na exchange Deribit, de venda a US$ 39 o maior interesse aberto entre as opções listadas.
Para aqueles inconscientes, as opções put gera lucro ao seu detentor quando o preço cai. Por outro lado, as opções de venda (call) dão lucro quando o preço sobe. Nesse sentido, as calls de preço do BTC aos US$ 44 mil tiveram o maior interesse aberto entre as opções de chamada.
Cabe ressaltar que há aproximadamente US$ 538 milhões em contratos de opções de BTC que expirarão na Deribit nesta sexta-feira (21). Ou seja, é possível que haja mais volatilidade no mercado após o vencimento.