‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — As ações da UniCredit (BIT:CRDI) subiram mais de 2% na segunda-feira após o banco registrar um lucro líquido recorde de € 2,8 bilhões no primeiro trimestre, superando as expectativas dos analistas em 17%.
O forte desempenho, impulsionado por robustas receitas de trading e aumento das taxas, levou o credor a elevar suas projeções para o ano completo de 2025.
O lucro líquido do 1º tri aumentou 8,3% em comparação ao ano anterior, sustentado por receitas totais de € 6,5 bilhões, um crescimento de 2,8% em relação ao ano anterior.
A receita com taxas cresceu 8,2% para € 2,3 bilhões, enquanto a receita de trading disparou 19,9% para € 641 milhões, mais que compensando uma queda de 2,9% na receita líquida de juros (NII) para € 3,5 bilhões, que o banco atribuiu a menos dias no calendário e uma média mais baixa do Euribor.
Os custos operacionais caíram 1,3% em base comparável para € 2,3 bilhões, melhorando a relação custo-receita para 35,4%, contra 36,2% no 1º tri de 2024.
Segundo analistas da Jefferies, o lucro antes de provisões ficou 13% acima do consenso, apoiado por rigorosa disciplina de custos e uma redução de 1% no quadro de funcionários em comparação ao ano anterior.
Em uma nota, os analistas da Jefferies chamaram os resultados de "conjunto positivo", com fortes tendências fundamentais. "O destaque é o CET1, que subiu 20 pontos-base em comparação a dezembro, apesar dos impactos regulatórios de Basileia", afirmaram.
As receitas ficaram 8% acima das expectativas, graças a receitas de trading mais fortes que o esperado, mesmo após considerar o efeito negativo dos hedges relacionados ao Commerzbank (ETR:CBKG).
As taxas ficaram 6% acima do consenso, impulsionadas pela forte atividade de hedge dos clientes e crescimento de 13% nas taxas de investimento em comparação ao ano anterior.
As provisões para perdas com empréstimos (LLPs) ficaram abaixo das expectativas em € 83 milhões, ou 8 pontos-base de custo de risco, comparado ao consenso de 17 pontos-base. Como resultado, o lucro líquido ficou 17% acima das estimativas.
O índice Common Equity Tier 1 (CET1) subiu para 16,1%, um aumento de 20 pontos-base em relação ao quarto trimestre e acima da estimativa de consenso de 15,4%.
A geração orgânica de capital contribuiu com 10 pontos-base do aumento, enquanto o impacto de Basileia IV (–60 pontos-base) foi mais que compensado por movimentos positivos nas reservas de câmbio (+27 pontos-base) e mudanças de perímetro (+10 pontos-base).
O total de ativos ponderados pelo risco aumentou 3,6% em relação ao trimestre anterior, para € 287 bilhões, principalmente devido a mudanças regulatórias. As exposições líquidas não performantes caíram 8,1% em relação ao ano anterior, para € 6,1 bilhões, enquanto o índice de cobertura de NPE subiu para 46,9%. O índice de NPL permaneceu estável em 2,6%.
O lucro por ação aumentou 18,2% para € 1,79, e o retorno sobre o patrimônio tangível (RoTE) atingiu 22%. O RoTE a um índice CET1 normalizado de 13% foi de 25,7%.
Após os fortes resultados do primeiro trimestre, o UniCredit elevou sua projeção de lucro líquido para o ano completo de 2025 para acima de € 9,3 bilhões, ante "cerca de € 9,3 bilhões" anteriormente.
O banco também reafirmou sua meta de lucro líquido para o ano fiscal de 2027 de aproximadamente € 10 bilhões, com RoTE projetado acima de 17%.
As distribuições totais aos acionistas em 2025 devem exceder os níveis de 2024, sujeitas à aprovação regulatória.
O consenso da Visible Alpha atualmente prevê € 9,4 bilhões em lucro líquido para 2025 e € 9,8 bilhões em 2027.
Em um anúncio separado, o UniCredit anunciou uma parceria estratégica de 10 anos com o Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud para acelerar sua transformação digital.
A colaboração inclui a migração de infraestrutura de TI chave para a nuvem, integração de ferramentas de IA e análise em 13 mercados principais, e treinamento de pessoal em habilidades digitais e de IA.
O banco usará o Vertex (NASDAQ:VRTX) AI e os modelos Gemini do Google para aumentar a eficiência operacional e a inovação de produtos.
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