Nvidia rebate narrativa de bolha de IA enquanto Blackwell impulsiona resultados do 3º tri
Investing.com - A Nvidia divulgou uma forte projeção para o trimestre atual após os resultados fiscais do terceiro trimestre que superaram as estimativas de Wall Street na quarta-feira, enquanto a corrida armamentista da IA continuou a aumentar a demanda por seus mais recentes chips de IA Blackwell. As ações da Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) subiram mais de 5% nas negociações após o fechamento do mercado, seguindo o relatório e a subsequente teleconferência de resultados, onde o CEO Jensen Huang aliviou os temores dos investidores sobre uma "bolha de IA".
Para os três meses encerrados em 26 de outubro, a empresa reportou lucro por ação ajustado do 3º tri de US$ 1,30, acima dos US$ 0,78 no mesmo período do ano anterior, com receita de US$ 57,01 bilhões, um aumento de 62% em relação ao ano anterior. Analistas consultados pela Investing.com antecipavam um lucro por ação de US$ 1,25 e receita de US$ 54,8 bilhões.
O negócio de data center da empresa, que compõe a maior parte da receita e inclui os chips de IA Blackwell de próxima geração, bem como os chips de IA Hopper de geração anterior, viu a receita subir 66% para US$ 51,22 bilhões, superando as estimativas de US$ 49,09 bilhões.
A CFO Colette Kress disse que o impulso do Blackwell está proporcionando uma visibilidade sem precedentes, reiterando que a Nvidia atualmente tem "visibilidade sobre US$ 500 bilhões em receita do início do ano até o final de 2026", com oportunidades adicionais além disso. Ela acrescentou que aproximadamente metade da oportunidade de longo prazo da Nvidia virá de hyperscalers em transição para computação acelerada e IA generativa.
As vendas do Blackwell foram impulsionadas por hyperscalers, incluindo Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) e Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL), com Huang afirmando que a demanda está "fora dos gráficos" e as GPUs em nuvem estão efetivamente esgotadas. Kress observou posteriormente que o chip GB300 representou cerca de dois terços da receita total do Blackwell no trimestre.
O setor de redes, que também faz parte do negócio de data center e que a Nvidia promoveu como um motor de crescimento, viu as vendas aumentarem 162% em relação ao ano anterior.
O negócio de jogos, por sua vez, reportou um aumento de 30% nas vendas para US$ 4,27 bilhões. As margens brutas caíram 1,4 pontos percentuais para 73,6%, embora tenham superado as estimativas de 73,4%.
China, geopolítica e mix de chips
Kress disse que as vendas do novo chip H20 da Nvidia, especializado para a China, totalizaram cerca de US$ 50 milhões no 3º tri, enquanto regras de exportação mais rígidas dos EUA resultaram em "pedidos de compra consideráveis" para produtos da geração Hopper que não se concretizaram. Ela acrescentou que a empresa ficou "desapontada" com as novas restrições, mas continua comprometida em se envolver com os reguladores.
CEO rebate narrativa de bolha de IA
Huang abordou diretamente o crescente debate sobre uma bolha de gastos em IA, dizendo que a Nvidia está vendo "algo diferente", impulsionado por três mudanças simultâneas de plataforma:
A mudança da computação de uso geral com CPU para computação acelerada por GPU.
A IA atingindo um ponto de inflexão, com IA generativa substituindo o aprendizado de máquina clássico.
A transição para IA agêntica, que ele disse que a maioria das indústrias nem sequer começou a explorar.
"Não olhe apenas para os hyperscalers... Olhe para o mundo. Olhe para diferentes indústrias", disse Huang, acrescentando que a liderança da Nvidia em inferência e o número de clientes mudando para plataformas Nvidia "após explorar outras" está aumentando.
Huang também enfatizou a posição central da Nvidia no ecossistema, observando que sua plataforma executa "todos os principais modelos de IA", incluindo OpenAI, Anthropic, xAI, Gemini e outros. Ele rebateu críticas de "investimento circular", especificamente envolvendo a OpenAI, dizendo que o movimento para investir na criadora do ChatGPT visa "expandir nosso ecossistema e apoiar seu crescimento".
Projeções superam expectativas
Olhando para o futuro, a Nvidia disse que espera cerca de US$ 65 bilhões em receita no quarto trimestre fiscal, mais ou menos 2%, superando as estimativas dos analistas de aproximadamente US$ 61,84 bilhões. Kress reiterou que a visibilidade de receita da Nvidia até 2026 excede US$ 500 bilhões, com espaço para maior crescimento à medida que mais indústrias adotam IA agêntica.
(Luke Juricic também contribuiu com a reportagem)