Os fundos de controle de volatilidade reduziram significativamente suas participações em ações nos EUA em resposta ao aumento da turbulência do mercado, intensificando a liquidação em andamento. Essas estratégias sistemáticas de investimento são conhecidas por comprar ações em condições estáveis e vendê-las durante períodos voláteis.
Depois de desfrutar de um período de altas do mercado no início de 2024, esses fundos mudaram sua estratégia, descarregando aproximadamente US$ 83,6 bilhões em futuros de ações dos EUA na última quinzena, conforme declarado por Charlie McElligott, diretor administrativo de Cross-Asset Strategy da Nomura.
Esse nível de venda é considerado "extremamente raro", com McElligott destacando que uma redução tão significativa nas alocações de ações por esses fundos ocorreu apenas 3,2% das vezes na última década. O recente aumento nas vendas tem como pano de fundo uma desaceleração mais ampla do mercado, que foi exacerbada hoje após dados decepcionantes de emprego nos EUA que aumentaram as preocupações de uma possível recessão.
O S&P 500 registrou uma queda de cerca de 5% em relação ao pico de 16 de julho, e o Nasdaq Composite Index caiu cerca de 10% em relação à alta do mês passado, indicando uma fase de correção. O Cboe Volatility Index, uma medida da incerteza do mercado, atingiu seu ponto mais alto em mais de 16 meses, sinalizando o aumento da ansiedade dos investidores.
As ações futuras dos fundos de controle de volatilidade dependem das flutuações do mercado nas próximas semanas. McElligott prevê que uma oscilação diária de 1% no S&P 500 pode levar a um adicional de US$ 15 bilhões em vendas nas próximas duas semanas. Por outro lado, mudanças diárias menores de 0,5% podem interromper a liquidação, potencialmente levando esses fundos a comprar cerca de US$ 14 bilhões em ações.
Outras estratégias sensíveis à volatilidade, como consultores de negociação de commodities (CTAs) que seguem as tendências de ações, também começaram a vender, embora em um ritmo mais lento, descartando cerca de US$ 12,5 bilhões nas últimas duas semanas. McElligott observa que, se o S&P 500 cair mais 4% nas próximas duas semanas, os CTAs podem acelerar suas vendas para cerca de US$ 36,0 bilhões.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.