Cinco pontos para observar nos mercados na semana que vem

Investing.com - O comércio deve estar no topo da agenda no início de uma semana crucial para os mercados financeiros. Um acordo comercial entre os EUA e a União Europeia no fim de semana ajudou a aliviar preocupações sobre a incerteza econômica alimentada por tarifas, enquanto Washington e China estão supostamente considerando estender uma recente trégua comercial. Enquanto isso, os investidores têm muito o que acompanhar esta semana - incluindo uma série de importantes resultados de empresas de tecnologia, divulgações de dados econômicos essenciais e decisões muito aguardadas de bancos centrais.

1. Acordo comercial EUA-UE

Os Estados Unidos e a União Europeia chegaram a um acordo comercial histórico que inclui uma tarifa de 15% sobre produtos da UE que entram nos EUA, anunciou o presidente Donald Trump no domingo, enquanto estava na Escócia.

O acordo, em linhas gerais, abrange compras significativas de energia e equipamentos militares dos EUA pela UE, junto com investimentos substanciais na economia americana.

De acordo com Trump, a União Europeia se comprometeu a comprar US$ 750 bilhões em energia dos Estados Unidos. Ele também afirmou que a UE concordou em fazer investimentos de US$ 600 bilhões nos EUA.

"Eles estão concordando em abrir seus países para o comércio com tarifa zero", disse Trump aos repórteres. Ele acrescentou que a UE iria "comprar uma vasta quantidade de equipamentos militares" dos EUA.

A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, confirmou que o acordo incluiria tarifas de 15% em todos os setores, observando que essa medida ajudaria a "reequilibrar" o comércio entre os dois grandes parceiros comerciais. Dos US$ 3,3 trilhões em bens importados pelos EUA no ano passado, mais de US$ 600 bilhões vieram dos 27 membros da UE.

O pacto pode ajudar a trazer alguma calma aos investidores, que temiam que ambos os lados não conseguissem chegar a um acordo antes de 1º de agosto, quando as amplas tarifas "recíprocas" de Trump devem entrar em vigor. A UE estava enfrentando a perspectiva de tarifas elevadas de 30% e, segundo relatos, estava pressionando por um acordo zero por zero com a Casa Branca.

"Qualquer avaliação deve ser feita com mais de uma pitada de sal. Com essa ressalva em mente e pelo valor nominal, o acordo de domingo claramente traria um fim à incerteza dos últimos meses", disseram analistas do ING em uma nota.

2. EUA e China devem estender trégua comercial, segundo relatos

Espera-se que os EUA e a China estendam sua trégua tarifária por mais 90 dias durante as negociações comerciais que começam na segunda-feira em Estocolmo, informou o South China Morning Post (SCMP) no domingo, citando fontes próximas às discussões.

A suspensão temporária da maioria das tarifas, acordada em maio, deve expirar em 12 de agosto.

De acordo com o relatório do SCMP, ambos os lados usarão a terceira rodada de negociações para delinear suas posições sobre questões não resolvidas, incluindo preocupações dos EUA sobre a supercapacidade industrial da China, em vez de buscar avanços imediatos.

Fontes disseram ao SCMP que durante a extensão, nenhum dos lados planeja impor novas tarifas ou escalar o conflito comercial. Espera-se também que Pequim busque esclarecimentos de Washington sobre as tarifas de 20% impostas sobre produtos chineses em março relacionadas a preocupações com o fentanil, segundo o relatório.

Trump disse no domingo que os EUA estão "muito próximos" de um acordo com a China, mas não deu detalhes. Em um editorial no domingo, o Diário do Povo da China disse que Pequim continua comprometida em resolver disputas por meio de diálogo igualitário e respeito mútuo.

Enquanto isso, o Financial Times informou que os EUA pausaram as restrições às exportações de tecnologia para a China para evitar interromper essas negociações.

3. Semana repleta de resultados corporativos

Os mercados estão se preparando para uma semana que os analistas do ING descreveram como "massiva" para a economia dos EUA.

Junto com uma possível série de acordos comerciais antes de 1º de agosto, os próximos dias verão uma enxurrada de resultados corporativos, incluindo os de gigantes da tecnologia como a Meta Platforms (NASDAQ:META), proprietária do Facebook, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL) e Amazon (NASDAQ:AMZN).

Embora as tarifas estejam pairando no pano de fundo dos resultados, os investidores provavelmente estarão ansiosos para que essas empresas forneçam mais detalhes sobre seus planos para inteligência artificial. A tecnologia nascente tornou-se um pilar central da estratégia de muitos grupos de tecnologia, levando a um aumento nos gastos de capital esperados nos próximos meses - e, se o aumento esperado de capex da Alphabet (NASDAQ:GOOGL), proprietária do Google, na semana passada for um indicativo, o apetite por gastos com IA só está crescendo.

Fora da tecnologia, outros resultados desta semana devem vir de grupos de serviços financeiros como Visa (NYSE:V) e Mastercard (NYSE:MA), que, segundo analistas, podem fornecer algumas informações sobre a saúde do consumidor americano.

4. Decisão do Fed à frente

O relatório de empregos não agrícolas de julho e uma leitura da inflação monitorada de perto pelo Federal Reserve também estão programados para serem divulgados esta semana, enquanto o próprio Fed revelará sua mais recente decisão sobre a taxa de juros na quarta-feira.

Espera-se amplamente que os funcionários do Fed mantenham os custos de empréstimos inalterados, mesmo com o presidente Donald Trump colocando pressão crescente sobre o banco central - e particularmente sobre o presidente Jerome Powell - para reduzir rapidamente as taxas.
As autoridades sinalizaram recentemente uma abordagem de "esperar para ver" para futuras decisões sobre taxas, citando em parte a incerteza em torno da trajetória das tarifas de Trump e seu impacto na economia mais ampla.

"O [Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável pelas taxas] [...] provavelmente soará o mesmo que antes, com crescimento resiliente e riscos de inflação em alta mantendo-os à margem, mas provavelmente haverá uma dissidência dovish (Waller), e Powell pode reconhecer maior clareza sobre tarifas", disseram analistas da Vital Knowledge em uma nota aos clientes.

5. Decisão do Banco do Japão

Em outros lugares, espera-se que o Banco do Japão também mantenha as taxas de juros de curto prazo estáveis em 0,5% na quinta-feira, embora um acordo comercial entre Tóquio e os EUA no início deste mês possa ajudar a iluminar uma perspectiva econômica de outra forma nebulosa.

Embora o acordo provavelmente seja uma fonte de alívio para as autoridades do BOJ encarregadas de avaliar a trajetória da economia japonesa, fortemente dependente de exportações, algumas dúvidas permanecem sobre o impacto das tarifas dos EUA na atividade empresarial mais ampla.

O vice-governador Shinichi Uchida sinalizou na semana passada que, embora o acordo remova algumas incertezas, ainda há questões não respondidas sobre como outros pactos que os EUA fecham com seus parceiros comerciais.

Com isso em mente, espera-se que os mercados prestem atenção especial ao relatório trimestral de perspectivas do BOJ e aos comentários pós-reunião do governador Kazuo Ueda.

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