Georges Elhedery assume seu papel como o novo CEO do HSBC com uma infinidade de desafios pela frente. O banco, que é o maior da Europa em ativos, está lidando com as implicações da queda das taxas de juros, tensões geopolíticas e uma persistente crise de empréstimos ruins na China.
Durante o mandato do CEO Noel Quinn, o HSBC realizou uma reestruturação significativa, alienando negócios de baixo desempenho no Canadá e na França, ao mesmo tempo em que reduziu suas operações bancárias de varejo em mercados menos competitivos. Apesar desses esforços, o preço das ações do HSBC teve um aumento modesto de 4%, um desempenho que ficou atrás do aumento de 53% no índice do setor bancário STOXX e um aumento de 15% no índice do setor do Reino Unido.
Analistas, investidores e insiders identificaram cinco áreas-chave de preocupação para Elhedery abordar. O primeiro é o declínio previsto na receita líquida de juros, que deve cair para US$ 33 bilhões no ano atual e no ano seguinte, abaixo dos quase US$ 36 bilhões em 2023. Essa previsão ocorre no momento em que os bancos centrais devem reduzir as taxas de juros, o que pode afetar os ganhos do HSBC com sua base de depósitos de US$ 1,7 trilhão.
Um gerente de portfólio de ações financeiras da Algebris Investments ressaltou a importância de descobrir outros caminhos de crescimento para contrabalançar a queda esperada nos ganhos relacionados às taxas de juros.
A estratégia do HSBC para aumentar a receita baseada em taxas, particularmente por meio da gestão de patrimônio, ainda não provou sua eficácia. Os novos ativos líquidos investidos do banco aumentaram 6%, para US$ 84 bilhões em 2023, com um notável aumento de 7% na receita de riqueza da Ásia. Apesar dos investimentos significativos na China, incluindo a contratação de aproximadamente 1.700 gestores de patrimônio com planos de chegar a 3.000 até 2025, a unidade de patrimônio e banco pessoal na China registrou um prejuízo operacional de US$ 90 milhões no ano passado.
O cenário geopolítico apresenta outro obstáculo, com a deterioração das relações entre a China e os países ocidentais representando um risco para os lucros do banco, que dependem fortemente de Hong Kong e da Grã-Bretanha. A ambição do HSBC de assumir o controle total de sua unidade de gestão de fundos chinesa pode ser prejudicada pelo clima político, e o maior acionista do banco, a Ping An Asset Management Co., detém uma participação de 8,9%, o que pode influenciar a direção futura do banco.
Além disso, Elhedery precisará navegar pela exposição do HSBC aos empréstimos ruins da China, destacada por uma taxa de depreciação de US$ 3 bilhões em fevereiro passado vinculada à participação do banco no Bank of Communications. Com as dificuldades do setor imobiliário chinês e um índice de empréstimos inadimplentes para empréstimos imobiliários no BoCom subindo para 4,49% no final de 2023, o desempenho do banco na Ásia está sob pressão.
Finalmente, a presença global do HSBC encolheu após a venda de ativos nos Estados Unidos, França e Canadá. Um analista sênior de ações da Morningstar questionou se esses desinvestimentos são suficientes para otimizar os retornos de médio prazo do banco, dadas as complexidades de operar um banco global sob rigorosos requisitos de capital pós-crise financeira de 2008.
As decisões estratégicas da Elhedery serão fundamentais para determinar o caminho futuro do HSBC e sua capacidade de se adaptar ao cenário financeiro em evolução. O HSBC não emitiu um comentário sobre esses desafios.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.