Em um relatório recente do Federal Reserve, as famílias dos EUA viram um aumento significativo no patrimônio líquido, atingindo um recorde de US$ 161 trilhões no primeiro trimestre de 2024. Esse aumento de US$ 5 trilhões é atribuído em grande parte ao aumento dos preços das ações, que contribuíram com US$ 3,83 trilhões para o patrimônio líquido total. Além disso, os valores imobiliários adicionaram US$ 907 bilhões, apesar dos preços médios das casas terem sofrido uma leve queda de 0,6% durante o mesmo período.
A resiliência do consumidor dos EUA contra os altos custos de empréstimos sustentados é evidente, já que a dívida das famílias em relação ao PIB diminuiu para seu ponto mais baixo em 23 anos. O S&P 500 e o Nasdaq subiram 5% e 9%, respectivamente, no segundo trimestre, indicando que os efeitos sobre a riqueza ainda são positivos e o crescimento alimentado pelo consumo provavelmente persistirá.
Economistas do BNP Paribas preveem que o aumento dos preços das ações e das casas pode aumentar os gastos do consumidor em US$ 246 bilhões este ano, o que seria o terceiro maior aumento em 25 anos e poderia contribuir com aproximadamente 1 ponto percentual para o crescimento do PIB.
As finanças das famílias nos EUA têm vindo a fortalecer-se, com a base de dados "Contas Financeiras dos Estados Unidos" da Reserva Federal a mostrar um máximo histórico de participações em ações como parte dos ativos financeiros em 34,5% no primeiro trimestre. Embora a distribuição da propriedade seja desigual, com o 1% mais rico possuindo 50% da riqueza patrimonial e os 10% mais ricos detendo cerca de 90%, o crescimento geral do consumo ainda é impulsionado por essas famílias mais ricas.
Apesar das preocupações com as altas avaliações do mercado de ações, os efeitos positivos da riqueza dos últimos anos exigiriam que uma retração significativa do mercado fosse apagada. Somente as avaliações de ações adicionaram US$ 7,39 trilhões ao patrimônio líquido das famílias no ano passado. Desde a pandemia, a riqueza líquida das famílias aumentou em aproximadamente US$ 40 trilhões, com um aumento ajustado pela inflação de US$ 19 trilhões, de acordo com analistas do Barclays.
O endividamento das famílias como proporção do PIB reduziu ainda mais para 71,1% no primeiro trimestre, de 71,3% no trimestre anterior, marcando uma mínima em 23 anos. A parcela da dívida total dos EUA detida pelas famílias está em 27%, um nível não visto desde 1956. Analistas do Barclays, Ajay Rajadhyaksha e Amrut Nashikkar, sugerem que é improvável que o consumidor dos EUA recue significativamente sem um grande choque externo.
O conjunto de excesso de poupança das famílias acumulado pós-pandemia é estimado em US$ 850 bilhões e, com saldos de fundos do mercado monetário superiores a US$ 6 trilhões, dos quais US$ 2,45 trilhões pertencem a investidores de varejo, as famílias dos EUA têm reservas de caixa significativas. Esses fundos estão ganhando cerca de 5% ou mais, o que equivale a cerca de US$ 500 bilhões em dividendos, como afirma Torsten Slok, economista-chefe da Apollo Global Management (NYSE:APO).
Em conclusão, os consumidores dos EUA e Wall Street suportaram até agora os aumentos agressivos de juros do Federal Reserve, com as taxas de juros mais altas vistas em anos, e os balanços das famílias parecem estar se fortalecendo.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.