Os investidores estão se preparando para uma importante temporada de resultados corporativos na próxima semana, com grandes esperanças de que os próximos resultados apoiem as atuais altas avaliações das ações dos EUA. O S&P 500 teve um aumento de 20% no acumulado do ano e está se aproximando de máximas históricas, mesmo em meio a recentes perturbações devido ao aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio.
A expectativa para esta temporada de resultados foi reforçada por indicadores econômicos positivos dos EUA, incluindo um relatório do mercado de trabalho divulgado na sexta-feira que superou as expectativas. Isso aumentou o otimismo em torno da força da economia dos EUA.
Com o S&P 500 negociando perto de seu nível mais alto em três anos, a 21,5 vezes as estimativas de lucros futuros de 12 meses, os investidores estão buscando evidências de crescimento robusto dos lucros e perspectivas futuras favoráveis para justificar essas avaliações premium. A avaliação do índice é significativamente maior que sua média de longo prazo de 15,7, de acordo com dados da LSEG Datastream.
Segundo Sameer Samana, estrategista sênior de mercado global do Wells Fargo (NYSE:WFC) Investment Institute, para que o mercado mantenha seus níveis atuais, o crescimento dos lucros precisa superar as expectativas. Isso é particularmente importante dado os recentes aumentos de preços no mercado de ações.
Os estrategistas de ações do UBS preveem que os lucros do S&P 500 aumentaram 4,7% no terceiro trimestre em comparação com o mesmo período do ano passado. Esse número pode ser ainda maior, chegando a 8,5%, considerando a tendência histórica de os lucros superarem as expectativas.
Jack Ablin, diretor de investimentos da Cresset Capital, observou que o retorno total do S&P 500 tem acompanhado de perto o aumento dos lucros e dividendos das empresas desde 2010. No entanto, o índice disparou desde o início de 2023 e agora está aproximadamente 18% acima dos níveis esperados com base nos lucros e dividendos atuais.
Os investidores também estarão monitorando de perto os dados de preços ao consumidor dos EUA, que serão divulgados na próxima semana e que, após o forte relatório de empregos de sexta-feira, poderão impactar as expectativas de corte de juros do Federal Reserve. Os futuros atrelados à taxa dos fundos federais já mostraram uma diminuição na probabilidade de um corte de 50 pontos-base na reunião do Fed em novembro, caindo para 5% de mais de 30% apenas um dia antes.
O foco estará nas principais instituições financeiras que divulgarão seus resultados na próxima semana, com JP Morgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo e BlackRock (NYSE:NYSE:BLK) programados para 11 de outubro. Esses relatórios são cruciais, pois fornecem insights sobre a saúde da economia, incluindo a demanda por empréstimos e as taxas de inadimplência.
Bryant VanCronkhite, gerente sênior de portfólio da Allspring Global Investments, está procurando indicações de que o corte inicial de 50 pontos-base na taxa de juros do Fed no mês passado está impactando positivamente a economia. Os principais indicadores incluem o aumento nas vendas de automóveis e outras compras significativas.
A trajetória do mercado agora depende de se as empresas americanas conseguirão entregar um forte crescimento de lucros e dividendos para sustentar as avaliações atuais das ações.
A Reuters contribuiu para este artigo.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.