Investing.com - Em relatório recente, analistas da BlackRock (NYSE:BLK) afirmaram que as expectativa para 2024 no mercado ainda são de redução da inflação e maior apetite por risco, diante de sólidos resultados corporativos.
No entanto, defendem que um possível retorno da inflação pode minar essa confiança. A gestora mantém uma preferência por ações americanas, antecipando uma tendência favorável.
Além disso, em sua visão, a fase atual sugere uma inflação persistentemente alta, reforçando a importância dos resultados corporativos do primeiro trimestre para sustentar a confiança do mercado, especialmente diante de rendimentos de títulos pressionando as avaliações de mercado.
Perspectiva macro
A BlackRock previa uma inflação instável, esperando que a redução nos preços dos bens e o aumento salarial mantivessem a inflação de serviços em alta. O aumento na inflação básica de serviços em março indica uma tendência inflacionária duradoura.
Da mesma forma, conflitos no Oriente Médio podem manter os preços do petróleo elevados, contribuindo para a inflação e prolongando o período de juros altos.
A persistência inflacionária levou os mercados a reduzir as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve para menos de dois neste ano.
A postura do Federal Reserve mudou de otimista para uma abordagem que sugere a necessidade de manter políticas mais restritivas para combater a inflação. A relação preço/lucro do S&P 500, um indicador-chave de valuation, reflete o impacto das taxas de juros mais altas sobre as ações. É crucial que as empresas atendam ou superem as expectativas de lucro para manter a confiança do mercado.
Os especialistas questionam se a recente queda nas ações é um revés temporário ou indica um ajuste mais amplo aos preços, considerando uma inflação e juros mais altos que no período pré-pandemia.
A BlackRock mantém uma posição favorável às ações americanas a curto e médio prazo, mas está atenta para ajustar essa posição diante de incertezas.
A empresa expandiu seu foco no mercado de ações para incluir segmentos com melhores perspectivas de crescimento dos lucros e prioriza ações de small caps, mais afetadas pelas altas taxas de juros.
Os lucros corporativos estão sob análise esta semana, com relatórios financeiros de gigantes tecnológicos. Com o mercado acionário sob pressão e a esperança de cortes nas taxas diminuindo, o padrão para o desempenho das empresas de tecnologia e a recuperação de lucros em outros setores é elevado.
A intensificação da inflação e o não cumprimento das metas de resultados podem levar a uma revisão das perspectivas da BlackRock.
Aposta estratégica na inteligência artificial
A gestora reforça sua preferência por empresas que se beneficiam da inteligência artificial (IA), considerando-a uma megatendência que impulsiona retornos significativos. Em 2023, priorizou investimentos em pioneiros e facilitadores da IA, como fabricantes de semicondutores e hardware, uma estratégia que se mostrou lucrativa à medida que algumas avaliações superaram médias históricas.
A adoção crescente da IA leva a BlackRock a focar em potenciais vencedores situados em camadas tecnológicas superiores, necessárias para o desenvolvimento de aplicações de IA. A empresa observa oportunidades além do setor tecnológico, em áreas como saúde, finanças e comunicações, onde a IA pode significativamente elevar a produtividade.
Outros setores promissores
Fora do espectro tecnológico, setores como saúde, finanças e comunicações são destacados pela BlackRock por suas frequentes menções a termos relacionados à IA durante apresentações corporativas e relatórios de resultados, sinalizando um potencial de crescimento impulsionado pela IA.
Nos Estados Unidos, as divulgações de balanços desta semana são cruciais para determinar se as empresas podem manter o ritmo de superação das expectativas e estimular o apetite por risco, mesmo com taxas de juros elevadas.
A BlackRock mantém uma posição favorável em ações dos EUA, atenta ao desenvolvimento e impacto da IA no mercado financeiro.
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