Selecionada por nossa IA preditiva, esta elétrica já dispara +15% em 2 meses
Investing.com - Os sinais reveladores de recessão são poucos e esparsos, mas a MRB Partners alertou que a força econômica e surpresas inflacionárias positivas podem ser o coquetel de desastre que desencadeará a próxima queda, em um momento em que as avaliações exageradas nos Treasuries e no setor de tecnologia deixam pouca margem para decepções.
"Os formuladores de políticas estão determinados a aumentar suas políticas reflacionárias mais uma vez para estimular um crescimento econômico mais forte e ganhos adicionais nos preços dos ativos", afirmou a MRB, mas advertiu que "condições exageradas em muitos ativos financeiros os deixam vulneráveis até mesmo a pequenas decepções."
Por enquanto, a MRB espera que o crescimento dos EUA e global se fortaleça, com os gastos e balanços das famílias partindo de uma base saudável. A expansão continua impulsionada por políticas monetárias e fiscais flexíveis desde a Crise Financeira Global, agora completando 16 anos sem uma verdadeira recessão nos EUA.
No entanto, o próximo grande movimento para os mercados pode ser defensivo. A MRB vê bolhas de ar claras se formando nos Treasuries americanos e ações de tecnologia, ambos sobrevalorizados e em risco de perdas mais acentuadas se os rendimentos dos títulos subirem bruscamente ou se o hype do setor de tecnologia der lugar à realidade. A corrida para IA e megacaps empurrou o risco de concentração a extremos, com as dez maiores ações representando mais de 40% da capitalização do S&P 500, configurando um cenário que a MRB diz estar "precificado para a perfeição em um mundo menos que perfeito."
Ainda assim, a visão da casa permanece pró-crescimento por enquanto, embora com uma alta prolongada e advertências de que seletividade, stops apertados e seguro de portfólio são justificados. A empresa recomenda favorecer setores de valor, incluindo financeiro, industrial, saúde, aeroespacial e defesa, diversificando para longe de nomes de crescimento superexpostos, e mantendo um viés curto em títulos governamentais, já que a MRB espera que os rendimentos subam.
Se a inflação surpreender, a pesquisa da MRB sugere que os investidores devem se preparar para uma reversão nas fortunas de títulos e ações, pois cada nova alta nos rendimentos nesta década produziu uma agitação significativa nas ações.
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