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Investing.com - Uma crescente disputa pela primazia tecnológica e industrial está cada vez mais definida por dois pilares: inteligência artificial e energia.
Pesquisas da Wells Fargo Securities descrevem a IA como "o centro de uma luta de poder geopolítico entre os EUA e a China", observando que a tecnologia tem o potencial "de remodelar completamente o equilíbrio de poder".
A corretora caracteriza o momento como uma nova forma de corrida armamentista, não definida por mísseis ou satélites, mas por chips, eletricidade e controle de pontos estratégicos industriais.
O desenvolvimento da IA já colidiu com limites de fornecimento. Nos Estados Unidos, a disponibilidade de energia surgiu como a "maior restrição" ao crescimento da IA, enquanto o gargalo mais urgente da China é o acesso a GPUs.
Washington respondeu com um conjunto de políticas industriais destinadas a construir autossuficiência em setores estratégicos.
O CHIPS Act e uma recente série de investimentos governamentais, incluindo US$ 8,9 bilhões para a Intel e US$ 400 milhões para a MP Materials, refletem um esforço para garantir capacidade doméstica em semicondutores e minerais críticos.
A Wells Fargo afirma que mais medidas "como o CHIPS Act podem surgir" enquanto os EUA tentam isolar suas capacidades de IA de choques geopolíticos, particularmente um potencial conflito envolvendo a China e Taiwan.
A energia tornou-se igualmente central. Projeções plurianuais da Agência Internacional de Energia citadas no relatório mostram que a demanda global de eletricidade em data centers dobrará até 2030 no cenário base e potencialmente triplicará em um cenário otimista.
Nos Estados Unidos, o gás natural e a energia nuclear são identificados como os principais combustíveis que devem apoiar a expansão dos data centers.
A geração de eletricidade para data centers pode aumentar drasticamente até 2035, impulsionada principalmente por essas duas fontes.
A pressão já está provocando acordos comerciais. As empresas estão "correndo para garantir acesso à energia", segundo a corretora, com acordos cumulativos relacionados a data centers de IA acelerando ao longo de 2025.
Os hiperescaladores também recorreram a mineradores de bitcoin e provedores de nuvem emergentes para garantir capacidade elétrica futura.
O papel estratégico da energia também é visível na diplomacia. O recente acordo comercial entre EUA e Japão é descrito como centrado na geração de energia e modernização da rede, com a maioria dos compromissos de investimento do Japão direcionados à infraestrutura elétrica dos EUA para IA e manufatura. Empresas mencionadas na declaração conjunta incluem GE Vernova, Kinder Morgan, Carrier Global e Cameco.
A Wells Fargo coloca a atual corrida tecnológica em contexto histórico, comparando o momento à corrida espacial da Guerra Fria.
Os gastos governamentais na época chegaram a 0,8% do PIB para ciência, espaço e tecnologia, quase seis vezes os níveis atuais.
Os gastos com defesa durante grandes conflitos como a Segunda Guerra Mundial e as guerras da Coreia e do Vietnã aumentaram ainda mais, sinalizando o que a competição geopolítica sustentada exigiu no passado.
Embora elementos de terras raras, produtos farmacêuticos e construção naval também sejam identificados como vulnerabilidades estratégicas, a IA e a energia se destacam como os setores onde a capacidade industrial molda mais diretamente a influência geopolítica.
Os EUA e a China estão tentando garantir os componentes mais vitais para suas trajetórias tecnológicas: para a China, chips avançados; para os EUA, a eletricidade necessária para treinar e implantar modelos em larga escala.
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