Money Times - O Itaú BBA realizou duas trocas de ações em sua carteira Top 5, revela um relatório enviado a clientes e obtido pelo Money Times. O banco retirou os papéis da Gerdau (SA:GGBR4) e Lojas Americanas (SA:LAME4) e trocou pelos ativos da Smiles e Cemig. As mudanças foram feitas após um rali de 11 altas consecutivas até segunda-feira.
Smiles
O time de estratégia formado por Lucas Tambellini, Fábio Perina e Tiago Binsfeld escolheu a Smiles como sendo a top pick no setor de serviços financeiro. Eles explicam que a ação está com um desempenho abaixo do Ibovespa, o que pode mudar nas próximas semanas. O banco vê o nível de preço (15 vezes o Preço/Lucro para 2018) atraente.
“O ano de 2018 deve ser mais desafiador para os resultados, mas enxergamos valor caso a empresa entregue uma margem bruta de resgate de no mínimo 40% nesse ano”, dizem. O potencial de valorização até o final do ano é de 29%, sendo que este percentual ainda pode ser complementado pelo “atrativo dividend yield” próximo de 7%.
Cemig
Já para a Cemig, o Itaú BBA vê atualmente uma relação de risco-retorno mais elevada, mas atrativa. Apesar de os papéis apresentarem um desempenho abaixo do Ibovespa em 33,8% nos últimos 12 meses, a empresa tem um caminho positivo quanto a desalavancagem.
“Entre as principais medidas recentes estão a emissão de bond internacional, rolagem de dívida de curto prazo e adiamento de exercício de put da Light (SA:LIGT3) contra a empresa. Será importante monitorar daqui para frente a potencial venda de participação na Light e uma reversão dos fracos resultados operacionais dos últimos trimestres, que poderiam ser positivos para a empresa”, afirma o banco.
Veja a carteira:
| Empresa | Código | Recomendação | Valor Justo | Potencial | Dividend yield |
| Banco do Brasil | (SA:BBAS3) | Outperform | R$45 | 34,60% | 3,30% |
| Cemig | (SA:CMIG4) | Market Perform | R$12 | 78,80% | 5% |
| Fibria | (SA:FIBR3) | Outperform | R$65 | 30,60% | 1,30% |
| Petrobras | (SA:PETR4) | Outperform | R$18,50 | 8,60% | 3,10% |
| Smiles | (SA:SMLS3) | Outperform | R$97 | 28,50% | 6,60% |
Por Money Times