Por Sam Boughedda
Em uma nota emitida nesta quinta-feira, um analista do BofA (NYSE:BAC) cortou as estimativas para a Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) (BVMF:A1MD34) e a Intel (NASDAQ:INTC) (BVMF:ITLC34), de modo a refletir a deterioração maior na demanda de PCs e a liquidação de excesso de estoque.
O analista rebaixou o preço-alvo da Intel de US$ 35 para US$ 30, reiterando a classificação de “underperform” (abaixo da média), além de cortar o preço-alvo da AMD de US$ 120 para US$ 100, mantendo a recomendação de compra.
No entanto, após os cortes anteriores, o analista afirma que os ajustes relacionados ao segmento de PCs “estão se aproximando do fim”, principalmente para a AMD.
A classificação de “underperform” da Intel tem como base a continuidade dos desafios estratégicos, financeiros e competitivos da empresa, enquanto a recomendação de compra da AMD está focada no atual valuation, potencial de ganho de mercado em data center e consistência na execução”, afirmou o analista.
“Continuamos vendo US$ 6 em LPA no EF2024 para a AMD, sugerindo um atraente P/L de <12x para uma franquia líder em computação”, explicou o analista. “Nossa expectativa é que a força dos data centers ajude a compensar os ventos contrários em jogos/PC. Para o EF23, nosso modelo agora indica um crescimento de 9% a/a e US$ 4,47 em LPA, abaixo do crescimento de vendas consensual de 12% e LPA de US$ 4,86”.