IPCA-15 tem em agosto primeira queda em 2 anos por Bônus de Itaipu e alimentos
Investing.com -- A Marcopolo (BVMF:POMO4) teve um segundo trimestre forte em 2025, com lucro líquido de R$ 321,1 milhões — alta de 28% em relação a 2024 e cerca de 18% acima do consenso de mercado. A receita operacional líquida somou R$ 2,305 bilhões, crescimento de quase 18% na base anual e também acima das expectativas, impulsionada por um salto de 42% nas receitas externas. Segundo a companhia, o desempenho foi sustentado por maior volume de exportações, avanço na operação da Argentina e uma combinação mais lucrativa de entregas, com 55% da produção focada em veículos de maior valor agregado.
O EBITDA do trimestre totalizou R$ 398,3 milhões, com margem de 17,3%, ligeiramente abaixo do mesmo período de 2024 (19,5%), mas acima do consenso (~16,5%) e com melhora em relação ao primeiro trimestre (15,6%). A margem bruta também se destacou, atingindo 25,7%, impulsionada por um mix mais robusto e pelo aumento da rentabilidade nas operações internacionais. A companhia ainda apresentou resultado financeiro positivo de R$ 42,7 milhões, revertendo o prejuízo do ano anterior, e utilizou distribuição de juros sobre capital próprio para reduzir a carga tributária, o que ajudou o lucro final.
A produção consolidada caiu 5% no comparativo anual, impactada pela retração de 8,3% no Brasil, mas parcialmente compensada por alta de 12,4% no exterior. A gestão da Marcopolo reforçou que o segundo semestre tende a vir com um mix ainda mais qualificado e que a alocação de capital segue disciplinada, com foco na modernização das plantas industriais. Apesar do ambiente de juros elevados limitar a renovação de frotas, os resultados mostram consistência e assimetria positiva em relação às estimativas de lucro para 2025, com a ação negociando a múltiplos atrativos.
Os assinantes do InvestingPro surfaram o potencial de alta da Marcopolo com a análise preditiva do ProPicks IA, que reúne estratégias de investimentos em ações de vários mercados globais, entre os quais o brasileiro. Com menos de R$ 2 por dia, o assinante do InvestingPro tem acesso às estratégias, incluindo a de Ações Baratas do Brasil (exclusiva para assinantes Pro+), da qual a ação POMO4 fez parte até 31 de julho — com ganhos de +9,2% (havia sido adicionada em outubro de 2024). No ano, o papel está com alta de +16,1% até agora.
Considerando o balanço da empresa, como estão os fundamentos para investir?
Saúde Financeira
Para quem deseja se aprofundar nos fundamentos da empresa, é possível analisar a Saúde Financeira geral. A página oferece cinco categorias diferentes: Crescimento, Fluxo de Caixa, Tendência de Preço, Valor Relativo e Lucro. Dentro de cada uma é possível explorar cerca de 20 indicadores, cada um com a própria nota. A Marcopolo tem pontuação geral de Saúde Financeira avaliada em 3,70 (B) — bastante acima da média, que é 2,75. Sua categoria mais positiva é a de Lucro, com nota 4,16. Tudo graças ao lucro líquido acima dos R$ 300 milhões e também a indicadores como o ROE de 30,1% e o ROA de 13,5%. Também vale destacar a categoria Valor Relativo (nota 3,83) e suas métricas como o P/L Ajustado de 7,5x e o Earnings Yield de 13,3%.
ProTips
Os assinantes do InvestingPro também ganham acesso às ProTips na página das ações. São dicas rápidas, baseadas no desempenho e fundamentos recentes da empresa, que dão um panorama geral da situação nos pontos mais importantes. A Marcopolo conta com 13 destaques, sendo 12 positivos e um neutro, sem nenhum negativo. O destaque neutro aponta o nível moderado de dívida da empresa (com Dívida Líquida/Capital Total de 11,3%, mas abaixo da concorrência). Já os positivos apontam para dividendos, múltiplos de valuation e retornos de preço bons, entre outros.
WarrenAI
O WarrenAI é um consultor financeiro de IA que economiza horas de pesquisa de uma ação para apenas alguns minutos de análise baseado em prompts pré-elaborados pelo Investing.com ou os que são customizados pelo próprio assinante. Inclusive, é possível solicitar o preço-justo e as informações disponíveis no ProTips dentro do WarrenAI.
Por enquanto, o consultor financeiro de IA do InvestingPro funciona apenas na versão desktop. Neste caso, o assinante pode entrar na página da Marcopolo no Investing.com e solicitar uma análise da ação. Por exemplo, é possível pedir uma análise SWOT (sigla em inglês para força, fraqueza, oportunidades e ameaças) das ações com o assistente financeiro pessoal alimentado por IA, semelhante ao ChatGPT. É uma ferramenta poderosa que auxilia os investidores de varejo a fazer uma análise rápida, eficiente e profissional, semelhante ao que está disponível para os investidores profissionais.
Confira a análise SWOT da Marcopolo:
O 2T25 mostrou que a Marcopolo segue eficiente e lucrativa, mas o recuo nas margens e a menor produção doméstica sugerem que o ciclo de crescimento fácil pode estar virando. A exposição ao exterior, combinada com um valuation ainda atrativo e histórico de dividendos, é contrabalanceada por riscos de endividamento e custos. Monitorar a evolução do mix de receitas, implementação de produtos elétricos e dinâmica dos juros será fundamental para o próximo semestre.
Marcopolo é compra?
Por um lado, a ação foi removida da estratégia de Ações Baratas do Brasil para agosto. Por outro, há o balanço positivo e múltiplos de valuation ainda atrativos, como o P/L de 8,1x e o EV/EBITDA de 6,8x. Os investidores interessados na Marcopolo precisam monitorar as condições de mercado e movimentos da empresa no resto do ano daqui em diante.