Por Sam Boughedda
Investing.com - A Wolfe Research elevou a recomendação das ações da DocuSign (NASDAQ:DOCU) para “market perform” (na média do mercado) na quinta-feira (23), afirmando que os investidores poderiam estar subestimando o verdadeiro potencial de margem da empresa e que o risco era relativamente reduzido em relação às estimativas consensuais.
“Depois que a DOCU apresentou os resultados do 1º tri de 2023 fiscal, rebaixamos as ações para ‘underperform’ (abaixo da média do mercado), em vista do temor concreto de que o crescimento havia desacelerado drasticamente, enquanto as margens operacionais e fluxo de caixa livre estavam em desalavancagem”, explicaram os analistas da Wolfe. “Isso acabou se concretizando, em nossa opinião, e, apesar de não estarmos pregando uma reaceleração do crescimento ou um retorno para dois dígitos, vemos fatores que aumentam nossa confiança na alavancagem operacional e em um potencial de alta significativo no fluxo de caixa livre".
Eles disseram ainda que a DocuSign fez alguns anúncios importantes no sentido de deixar de executar uma estratégia cara de entrada no mercado para se tornar uma empresa de crescimento focada em produto.
“Consideramos que a DOCU tem uma proposta de valor ideal para registrar um crescimento baseado em produto, e avaliamos que as contratações recentes e as futuras estratégias de produto se alinham a essa visão”, escreveram os analistas.
“Embora ainda haja muita incerteza com os próximos resultados e projeções de margem para o EF24, vemos uma oportunidade para ativismo, se a empresa falhar em executar essa mudança para a lucratividade e o crescimento focado em produto”.