Investing.com – Uma normalização de custos e apreciação do câmbio devem beneficiar a M Dias Branco (BVMF:MDIA3), na visão do banco Santander (BVMF:SANB11), que divulgou relatório aos clientes e ao mercado sobre o tema nesta terça-feira, 18.
Ganhos de market share e valuation atrativo, com desconto de 33% frente sua média histórica de dez anos também animam os analistas. A companhia é dona das marcas Isabela, Jasmine, Piraquê, entre outras.
O Santander espera que a companhia reporte em Ebitda de R$389 milhões, com uma margem Ebitda em torno de 14% no segundo trimestre deste ano, contra 7% nos três meses imediatamente anteriores.
“Esperamos que os custos de insumos mais baixos (ou seja, trigo e óleo de palma), juntamente com preços relativamente estáveis para biscoitos e massas, continuem impulsionando a expansão da margem, apesar de menores preços da farinha. Em nossa opinião, a maior parte da queda de custo provavelmente será capturada no segundo semestre”, apontam Rodrigo Almeida e Laura Hirata.
Os analistas ainda enxergam um ambiente competitivo mais saudável e que, a médio e longo prazo, a empresa deve emergir da atual crise mais forte após tempos difíceis.
O Santander possui classificação outperform para os papéis de M Dias Branco, com preço-alvo elevado de R$48 para R$57.
Às 12h09 (de Brasília), as ações do M Dias Branco apresentavam alta de 1,73%, a R$44,01.