Investing.com - Em relatório enviado aos clientes e ao mercado, o Goldman Sachs considera que a capitalização das despesas com juros da Rede D'Or São Luiz (BVMF:RDOR3) criaria um efeito contábil e não caixa, aumentando o lucro líquido entre e 5% e 6% nos anos de 2023-2024, implicando em múltiplos como preço por lucro mais baixos.
O Goldman Sachs (NYSE:GS) afirma que não espera que a capitalização das despesas com juros impacte a geração de caixa. No entanto, avalia que deve aumentar o lucro líquido, “especialmente quando o desembolso capex de novos projetos atingir o pico, que a empresa espera que aconteça até 2024”, afirma.
Na visão dos analistas Gustavo Miele e Emerson Vieira, não haveria impacto significativo do valor presente líquido, mesmo com pagamentos de impostos mais altos associados à capitalização que devem ocorrer quando os novos hospitais se tornem operacionais.
Segundo o relatório do Goldman, o plano de expansão orgânica da companhia inclui 6,8 mil leitos a serem concluídos até 2025-2026, o que acrescentaria entre 65% e 70% da capacidade operacional.
O Goldman Sachs possui recomendação de compra para os papéis da Rede D'Or , com preço-alvo passando de R$43 para R$41, com base nas tendências operacionais recentes, sem incorporar no modelo a aquisição da SulAmérica (BVMF:SULA11).
Às 13h50 (de Brasília), as ações da Rede D'Or apresentavam alta de 0,90%, a R$5,59.