Investing.com – Visão brilhante para o futuro. Analistas do Itaú BBA retomaram a cobertura das ações da rede de joalherias Vivara (BVMF:VIVA3) com recomendação outperform, equivalente à compra, com preço-alvo de R$32 por ação, um upside de 40%.
Ao lembrar de mudanças na gestão da empresa, os analistas se reuniram com o presidente da Vivara, Nelson Kaufman, e o COO Ícaro Borrello, para detalhar as principais estratégias por vir e se demonstraram construtivos com a tese de investimentos da companhia.
“Só o tempo dirá o real potencial de alta dessas iniciativas, principalmente devido aos riscos de execução inerentes após várias mudanças na gestão. Continuamos a ver a Vivara como a consolidadora natural do mercado de joias no Brasil. Além disso, a melhora esperada no momentum dos lucros no 2S24 aumenta o potencial de alta para a história”.
Os analistas Thiago Macruz, Maria Clara Infantozzi, Victor Rogatis, Clara Lustosa e Kelvin Dechen afirmam que a empresa está focando no que importa: melhorar a eficiência operacional e rentabilidade.
“O foco da administração em melhorar as capacidades internas da empresa significa que projetos estruturais – incluindo a aceleração da internacionalização para outros países da América Latina – não são uma prioridade por enquanto”, esclarecem os analistas, citando três estratégias para tal.
A primeira medida seria ajustes de estoques e aumento na produtividade nas marcas Vivara e Life, tendo verificado “sinais iniciais encorajadores de aceleração de vendas”. Além disso, ações de eficiências em custos são direcionados a áreas como despesas com pessoal, marketing e comissões. As iniciativas poderiam resultar em um Ebitda adicional entre R$50 milhões e R$70 milhões, conforme cálculos dos analistas.
A alocação de capital é a terceira estratégia, com projeto de expansão da Life no Brasil, sendo que a equipe de analistas projeta 73 inaugurações de lojas para 2024 e 75 para 2025. Além disso, a alocação contempla maior verticalização da produção, reduzindo em três vezes os custos de fábrica em relação aos produtos importados, além de elevação de ganhos fiscais.
Às 11h23 (de Brasília) desta quarta, 24, as ações da Vivara recuavam 0,79%, a R$22,64.
Ação pode subir mais de dois dígitos?
A plataforma InvestingPro também enxerga um potencial de valorização robusto para os papéis da Vivara. A média das projeções de modelos do InvestingPro estima um preço-justo de R$30,55, potencial de alta de 34,7%, com grau de incerteza média. Ao todo, são 14 modelos de investimentos, que vão de R$22,38 a R$38,87. Enquanto isso, o alvo de nove analistas vai na mesma linha, com preço-alvo avaliado em R$30,91.
Dos modelos do InvestingPro, o de lucro sobre o custo de capital possui o menor preço, com R$22,38, enquanto o modelo de crescimento saíde DCF 10A conta com preço-alvo de R$38,87. Veja o detalhamento de todos os modelos ao ser um assinante da plataforma premium!
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