Cipher Mining emite US$ 1,3 bilhões em notas conversíveis com vencimento em 2031

A Cipher Mining Inc. (NASDAQ:CIFR), atualmente avaliada em US$ 4,95 bilhões em capitalização de mercado, anunciou na quarta-feira que emitiu US$ 1,3 bilhões em valor principal agregado de Dívida principal Conversíveis com juros de 0,00% e vencimento em 2031. A empresa, que mantém um índice de liquidez saudável de 4,18, demonstrando forte liquidez, viu suas ações subirem mais de 171% no acumulado do ano. De acordo com a análise da InvestingPro, que oferece mais de 16 insights adicionais de investimento para esta ação, os analistas esperam que a empresa se torne lucrativa este ano. As notas foram emitidas em 30 de setembro de 2025, sob um contrato com o U.S. Bank Trust Company, National Association como administrador fiduciário, segundo comunicado à imprensa baseado em um recente registro na SEC.

As notas são obrigações seniores e não garantidas da Cipher Mining e vencerão em 1º de outubro de 2031, a menos que sejam recompradas, resgatadas ou convertidas antecipadamente. A empresa concedeu aos compradores iniciais uma opção de 13 dias para adquirir até US$ 200 milhões adicionais em notas, que foi totalmente exercida como parte desta emissão.

As notas não rendem juros regulares e o valor principal não será acrescido. Elas são conversíveis antes de 1º de julho de 2031 apenas mediante o cumprimento de certas condições e durante períodos específicos. Após essa data, as notas serão conversíveis a qualquer momento até o fechamento do segundo dia de negociação programado antes do vencimento. A Cipher Mining pode liquidar as conversões em dinheiro, ações de seu capital social ordinário ou uma combinação, a seu critério, sujeito à aprovação dos acionistas para aumentar o número de ações autorizadas, se necessário.

A taxa de conversão inicial é de 62,3733 ações por US$ 1.000 de valor principal das notas, representando um preço de conversão inicial de aproximadamente US$ 16,03 por ação. Esta taxa está sujeita a ajustes de acordo com os termos do contrato. Para contextualizar, a ação está sendo negociada atualmente a US$ 12,59, com uma variação de 52 semanas de US$ 1,86 a US$ 15,54, refletindo uma volatilidade significativa de preço ao longo do último ano. Se certos eventos corporativos definidos como "Mudança Fundamental com Compensação" ocorrerem, a taxa de conversão poderá ser aumentada por um período limitado.

As notas são resgatáveis à opção da Cipher Mining por dinheiro, no todo ou em parte, a partir de 5 de outubro de 2028 até o 30º dia de negociação programado antes do vencimento, desde que certas condições sejam atendidas, incluindo a negociação das ações da empresa acima de 130% do preço de conversão por períodos específicos.

Em conexão com a oferta, a Cipher Mining também realizou transações de opções com teto com instituições financeiras. Essas transações são projetadas para reduzir a potencial diluição após a conversão das notas. O preço máximo para essas transações é inicialmente fixado em US$ 23,32 por ação, o dobro do último preço de venda reportado das ações da empresa em 25 de setembro de 2025. O custo total das transações de opções com teto foi de aproximadamente US$ 82,7 milhões.

Essas informações são baseadas em um comunicado à imprensa e detalhes fornecidos no recente registro da Cipher Mining na SEC.

Em outras notícias recentes, a Cipher Mining tem sido o foco de várias atualizações de analistas após desenvolvimentos significativos. A H.C. Wainwright aumentou seu preço-alvo para a Cipher Mining para US$ 17, refletindo uma mudança na metodologia de avaliação para uma abordagem de soma das partes. A Keefe, Bruyette & Woods elevou seu alvo para US$ 13, citando o primeiro acordo de colocação de computação de alto desempenho (HPC) da Cipher Mining com a Fluidstack, que deve gerar cerca de US$ 3 bilhões em receita contratada ao longo de uma década. A Rosenblatt Securities também aumentou seu preço-alvo para US$ 14, destacando a transformação da empresa de mineração de Bitcoin para hospedagem de HPC. A Canaccord Genuity ajustou seu alvo para US$ 16, atribuindo isso a um acordo para o projeto Barber Lake da Cipher Mining. A Needham elevou seu alvo para US$ 15, observando a maior atratividade do arrendamento da Fluidstack respaldado pelo Google. Esses desenvolvimentos recentes refletem a expansão estratégica e o modelo de negócios em evolução da Cipher Mining.

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