Vail Resorts conclui oferta de notas seniores de US$ 500 milhões com vencimento em 2030

A Vail Resorts, Inc. (NYSE:MTN), operadora de resorts com capitalização de mercado de US$ 6,1 bilhões, anunciou na quarta-feira que concluiu uma oferta privada de US$ 500 milhões em valor principal agregado de notas seniores de 5,625% com vencimento em 2030. A oferta foi realizada de acordo com a Regra 144A e o Regulamento S da Lei de Valores Mobiliários de 1933. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém um rendimento de dividendos significativo de 5,51% e tem mantido pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos.

Segundo comunicado baseado em um registro na Comissão de Valores Mobiliários, as notas são garantidas em base subordinada sênior por certas subsidiárias domésticas da empresa. As notas foram emitidas sob um contrato de emissão datado de quarta-feira entre a Vail Resorts, os garantidores e o U.S. Bank Trust Company, National Association, como agente fiduciário. Com uma dívida total de US$ 2,95 bilhões e um índice de liquidez corrente de 0,61, a análise do InvestingPro indica que as obrigações de curto prazo da empresa excedem seus ativos líquidos.

As notas rendem juros a uma taxa de 5,625% ao ano e foram precificadas a 100% do valor nominal. Os pagamentos de juros serão feitos em 15 de janeiro e 15 de julho de cada ano, começando em 15 de janeiro de 2026. As notas vencerão em 15 de julho de 2030.

A empresa pode resgatar as notas, total ou parcialmente, a qualquer momento a partir de 15 de julho de 2027, a preços de resgate específicos mais juros acumulados e não pagos. Antes dessa data, a Vail Resorts pode resgatar algumas ou todas as notas a 100% do principal mais juros acumulados e um prêmio compensatório, conforme descrito no contrato de emissão. Além disso, antes de 15 de julho de 2027, a empresa pode usar recursos de certas ofertas de ações para resgatar até 40% das notas a um preço de resgate de 105,625% do principal mais juros acumulados.

As notas são obrigações seniores não garantidas e têm o mesmo nível de prioridade de pagamento que o endividamento sênior existente e futuro da Vail Resorts e dos garantidores.

O contrato de emissão contém cláusulas que restringem a capacidade da empresa de incorrer em ônus, fundir-se ou consolidar-se, alienar ativos ou realizar certas transações de venda e arrendamento. Certas cláusulas não se aplicarão se as notas receberem classificações de grau de investimento de duas agências específicas e nenhum inadimplemento tiver ocorrido.

Se ocorrer uma mudança de controle, a Vail Resorts deve oferecer a compra de todas as notas em circulação a 101% do principal mais juros acumulados. O contrato de emissão também inclui eventos de inadimplemento habituais.

Essas informações são baseadas em um comunicado à imprensa e detalhes divulgados em um registro na Comissão de Valores Mobiliários. Para investidores que buscam insights mais profundos sobre a estrutura de dívida e saúde financeira da Vail Resorts, o InvestingPro oferece análises abrangentes por meio de seu Relatório de Pesquisa Pro, disponível como parte da cobertura da plataforma de mais de 1.400 ações americanas. O relatório inclui métricas detalhadas de dívida, análise de avaliação e insights de especialistas que ajudam os investidores a tomar decisões informadas sobre seus investimentos.

Em outras notícias recentes, a Vail Resorts anunciou a precificação de US$ 500 milhões em notas seniores a 5,625%, um aumento em relação aos US$ 400 milhões inicialmente planejados. Os recursos dessa oferta destinam-se a pagar empréstimos sob a linha de crédito rotativo da empresa e a quitar partes de suas notas seniores conversíveis em aberto. Além disso, a Vail Resorts anunciou recentemente um plano para oferecer US$ 400 milhões em notas seniores com vencimento em 2030, enfatizando sua estratégia para gerenciar dívidas existentes e financiar recompras de ações. Em atualizações de analistas, o UBS reduziu seu preço-alvo para a Vail Resorts para US$ 169, citando preocupações com o fraco crescimento de passes e potenciais pressões de custos de marketing. Por outro lado, a Mizuho Securities elevou ligeiramente seu preço-alvo para US$ 216, mantendo uma classificação de Outperform, e observou que o crescimento do EBITDA da Vail Resorts está alinhado com as expectativas, apesar de desafios como uma diminuição nas visitas de esquiadores. A Mizuho destacou vários ajustes que afetam os resultados financeiros da empresa, incluindo economia de custos e impactos de câmbio e fusões. Esses desenvolvimentos refletem as estratégias financeiras em curso da Vail Resorts e as perspectivas variadas dos analistas financeiros em relação ao seu desempenho futuro.

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