2 ações de memória para comprar com a UBS elevando sua previsão de demanda de HBM

Publicado 20.11.2025, 15:21
© Reuters.

Investing.com - A UBS elevou sua perspectiva de demanda global de memória de alta largura de banda (HBM) para 2025 e 2026, citando aquisições mais fortes da Nvidia e AMD e expansão da capacidade de fabricação na TSMC.

Obtenha mais recomendações de ações de analistas de Wall Street atualizando para o InvestingPro - consiga 55% de desconto hoje

Em uma nota na quinta-feira, o analista Nicolas Gaudois informou aos investidores que o banco agora espera que o consumo final de bits de HBM alcance 17,3 bilhões de Gb em 2025, um aumento de 1%, e 28,0 bilhões de Gb em 2026, um aumento de 1,6%.

O analista atribui a revisão para cima a "unidades mais fortes de GPUs Rubin da Nvidia", com previsões para 2026 aumentando para 3,0 milhões de unidades, de 2,3 milhões, bem como expectativas mais altas para o AMD MI450 vinculadas ao "recente compromisso da OpenAI".

O banco acrescenta que "a utilização do TSMC N3 pode estar apertada até o 4º trimestre de 2026", o que pode levar a fundição a pré-construir GPUs mais cedo em 2026.

A UBS também observa suposições ligeiramente mais baixas para os chips personalizados da AWS, mas compensa isso com necessidades mais altas de memória por unidade em novos silícios de IA.

A conclusão mais importante para os investidores, segundo a UBS, é a leitura positiva para os fornecedores de memória, particularmente a SK Hynix.

O banco diz que "a alta na demanda geral de HBM deve ser lida positivamente para todos os fornecedores de HBM, mas acreditamos que mais ainda para a SK Hynix em particular", apontando para sua "maior exposição ao HBM4 Rubin na Nvidia".

A UBS acredita que a SK Hynix já começou a enviar HBM4 e espera que ela detenha cerca de 70% da participação de HBM4 da Nvidia no próximo ano, com o preço do HBM4 carregando um prêmio de aproximadamente 30% sobre o HBM3E.

Gaudois afirmou que isso deve elevar o ASP combinado de HBM da SK Hynix em cerca de 13% ano a ano em 2026.

Junto com sua recomendação de compra Key Call na SK Hynix, a UBS também destaca a Samsung Electronics como beneficiária da melhoria nos preços de DDR e NAND, mantendo uma classificação de Compra para a ação.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Últimos comentários

Instale nossos aplicativos
Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.