5 grandes movimentos de analistas em IA: compradores da queda da AMD, Monday.com com upgrade

Investing.com - Aqui estão os maiores movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) para esta semana.

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Ações americanas da TSMC podem se recuperar no curto prazo, diz Goldman

O Goldman Sachs (NYSE:GS) introduziu um Índice de Reversão de Prêmio de ADR da TSMC proprietário (GSSRTSMR) para acompanhar movimentos no prêmio entre os American Depositary Receipts (ADRs) da Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) negociados nos EUA e suas ações ordinárias listadas em Taiwan.

O banco observou que desde 2023, este prêmio de ADR subiu acentuadamente, atingindo picos na faixa de 20%. A diferença é atribuída a "ações ordinárias não serem conversíveis em ADRs, junto com diferentes demandas de investidores entre regiões."

Fatores adicionais incluem "forte sentimento tecnológico nos EUA, força do dólar americano, maior liquidez relativa e fluxos de fundos divergentes", enquanto os riscos derivam de "avaliações, demanda doméstica de varejo e riscos geopolíticos."

O Goldman Sachs disse que os ciclos de prêmio de ADR tipicamente duram cerca de três semanas e historicamente variam entre 10-20%, embora este ano tenham mudado para patamares mais altos de 15-25%. Expansões são geralmente lideradas por preços crescentes de ADRs, enquanto contrações veem quedas de ADRs mas preços estáveis das ações locais.

Para identificar possíveis mudanças de prêmio, o banco desenvolveu um modelo de aprendizado de máquina incorporando mais de 30 variáveis, desde aspectos técnicos de mercado e fatores macro até avaliação, fluxos de fundos e sentimento geopolítico.

O Índice GSSRTSMR mede a probabilidade de contração versus expansão do prêmio e mostra uma "correlação de -50% com mudanças futuras de prêmio", com uma leitura de 0,3 vista como o limiar preditivo ideal.

Com o prêmio de ADR próximo de 20% e o índice em -0,4, o Goldman Sachs vê "uma alta probabilidade de recuperação de curto prazo (>3pp)."

No longo prazo, disse que os níveis de prêmio serão moldados pelo "sentimento impulsionado pela IA, interesse sustentado de investidores americanos e risco de concentração entre investidores regionais/taiwaneses."

BofA otimista com Oracle, eleva preço-alvo

Esta semana, o Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) elevou seu preço-alvo para a Oracle (NYSE:ORCL) para US$ 295 de US$ 220 na terça-feira, apontando para planos de gastos de capital mais fortes do que o esperado das principais empresas de tecnologia e aceleração do momento no ciclo de infraestrutura de inteligência artificial.

O novo alvo sugere um ganho de 18% em relação ao último preço de fechamento da Oracle.

"Está claro que a demanda por infraestrutura de IA está aumentando", disseram os analistas do BofA, citando orientações recentes da Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Meta (NASDAQ:META).

A Microsoft projetou mais de US$ 30 bilhões em despesas de capital para o trimestre de setembro, "bem acima de nossa estimativa anterior de US$ 23,5 bilhões", enquanto a Meta elevou sua previsão de capex para o ano inteiro para US$ 69 bilhões, acima da projeção de US$ 67 bilhões do BofA.

"Vemos esses como sinais de demanda em um grande mercado endereçável para infraestrutura de IA", observaram os analistas, acrescentando que a tendência provavelmente apoiará o crescimento da plataforma OCI da Oracle.

O BofA descreveu a Oracle como uma beneficiária chave das crescentes necessidades de infraestrutura de IA de terceiros. "Estamos entrando na próxima onda de adoção, que provavelmente beneficiará fornecedores-chave de infraestrutura de IA, incluindo a Oracle", disseram, referenciando os comentários mais recentes de ganhos da Microsoft.

O banco estima o mercado endereçável para IA agêntica em US$ 155 bilhões, chamando-o de "8% adicional ao TAM atual para software."

Mesmo com o alvo atualizado, o BofA manteve uma classificação Neutra para a ação, citando incerteza sobre quanto da construção de infraestrutura de IA se traduzirá em receita.

"O debate entre otimistas e pessimistas sobre a ação se concentra em quão material é a oportunidade de infraestrutura de IA para a Oracle e a magnitude do potencial de alta para as metas de crescimento de receita", disseram os analistas, apontando para o "estágio nascente da construção de infraestrutura de IA."

Compre na queda pós-resultados da AMD, diz Wells Fargo (NYSE:WFC)

O Wells Fargo disse que vê a queda nas ações da Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) como uma oportunidade de compra, mantendo sua classificação acima da média e preço-alvo de US$ 185. O banco citou crescente confiança no roadmap de GPU para data center da AMD e sólido momento nos mercados de cliente e servidor.

"[Nós] vemos os resultados do 2º tri e a orientação do 3º tri como positivos", escreveram os analistas, apontando para maior convicção na aceleração do chip MI355X no segundo semestre. Eles observaram que a orientação do terceiro trimestre exclui quaisquer vendas do MI308X para a China, que ainda aguardam aprovação de licenciamento.

A receita de GPU para data center do segundo trimestre caiu 13% em relação ao ano anterior para um valor estimado de US$ 915 milhões, impulsionada em grande parte pela proibição da China, mas o Wells Fargo disse que permanece otimista sobre a mudança contínua no mix de produtos.

"Permanecemos positivos quanto à aceleração do MI355X à frente—diversificando a base de clientes + ASPs mais altos", disse a corretora.

O negócio de CPU para servidores da AMD entregou um aumento de receita de 30% ano a ano para cerca de US$ 2,2 bilhões, bem à frente do crescimento de 4% da Intel (NASDAQ:INTC) no segmento comparável.

Na computação para clientes, a receita subiu 69% para US$ 3,62 bilhões, superando tanto as previsões do Wells Fargo quanto as do mercado, com a receita de CPU para clientes subindo 67% e os preços médios de venda subindo 42%.

A empresa projetou receita do terceiro trimestre entre US$ 8,4 bilhões e US$ 9,0 bilhões, implicando um ganho de 28% no ponto médio em relação ao ano passado, e espera margens brutas em torno de 54%.

Os analistas do Wells Fargo mantiveram suas previsões de longo prazo praticamente intactas, reiterando que continuam "compradores na fraqueza."

Analistas avaliam ações da SMCI após queda pós-resultados

A Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) caiu fortemente na quarta-feira após os resultados do quarto trimestre fiscal ficarem abaixo das expectativas, com analistas oferecendo visões divergentes sobre o caminho à frente.

O fabricante de servidores de IA citou restrições de capital e pedidos atrasados de clientes como as principais razões para a queda na receita e nos lucros.

A margem bruta foi de 9,5%, abaixo da orientação, e a administração espera que as margens permaneçam estáveis no próximo trimestre, mesmo com o aumento da receita.

A SMCI projetou receita do primeiro trimestre de cerca de US$ 6,5 bilhões e receita para o ano fiscal de 2026 de pelo menos US$ 33 bilhões, acima da previsão de US$ 30 bilhões de Wall Street.

A Rosenblatt manteve a classificação de Compra, destacando a velocidade da Supermicro em lançar novos produtos e liderança em resfriamento líquido com sua tecnologia DLC-2, combinada com suas Data Center Building Block Solutions.

"Vemos a Supermicro como líder de mercado em resfriamento líquido com DLC-2. A combinação de DCBBS e DLC-2 deve resultar em expansão da margem bruta", escreveu a firma.

A Barclays (LON:BARC) manteve a classificação Peso Igual, citando "incerteza em torno das construções de servidores de IA" e expectativas de margem estável apesar da forte orientação para o ano inteiro. Também observou desafios de aumento de produção, mas elevou seu preço-alvo para US$ 45 de US$ 29, dizendo que a oferta DCBBS poderia aumentar a participação de mercado e a lucratividade ao longo do tempo.

O Bank of America reiterou sua classificação de Desempenho Inferior, alertando sobre pressão contínua nas margens à medida que a competição no mercado de servidores de IA se intensifica, com rivais como a Dell (NYSE:DELL) ganhando terreno.

Também apontou para atrasos persistentes de clientes enquanto os compradores aguardam GPUs de próxima geração, como a GB300 da NVIDIA.

"As necessidades de capital de giro permanecem, vemos o FCF desafiado", disse o BofA, elevando ligeiramente seu preço-alvo para US$ 37 de US$ 35.

Baird eleva Monday .com após queda das ações

A Baird elevou a Monday.com (NASDAQ:MNDY) para Desempenho Superior na quarta-feira, apontando para a recente queda no preço das ações e crescente confiança na liderança da empresa dentro de um mercado de software impulsionado por IA.

"Estamos elevando MNDY para Desempenho Superior, pois vemos a empresa aproveitando sua liderança inicial em CWM para executar esta oportunidade", escreveram os analistas. As ações da plataforma de gerenciamento de trabalho baseada em nuvem caíram 21% desde julho, enquanto o S&P 500 ganhou 2%.

A Baird disse que a venda criou um ponto de entrada atraente, com a ação sendo negociada a cerca de oito vezes a receita dos próximos doze meses e 38 vezes o fluxo de caixa livre dos próximos doze meses.

"Vemos o nível atual como atraente", disse a corretora.

A elevação foi baseada em três fatores: "1) vemos potencial para a MNDY aproveitar a liderança inicial em CWM para se tornar uma empresa mais ampla orientada por plataforma entregando valor de GenAI, 2) vemos as ações como subpossuídas e a combinação de crescimento superior e margens de FCF como atraente, e 3) vemos o nível atual como atraente."

Os analistas da Baird observaram que, diferentemente dos rivais, "a MNDY ’produtizou’ sua plataforma de uma maneira que entrega valor em torno de casos de uso e centros de compra." A firma acrescentou que o interesse dos investidores permanece alto e disse que espera "resultados sólidos no 2º tri."

Olhando para frente, a Baird apontou para potenciais catalisadores próximos.

"Esperamos resultados sólidos no 2º tri e gostamos do caminho de catalisadores até a conferência de usuários e o dia do investidor em setembro", disseram os analistas.

A Monday.com divulgará resultados em 11 de agosto.

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