Ação escolhida por IA dispara +13% na semana na B3; veja qual é
Investing.com - Em uma nota na quinta-feira, o Morgan Stanley revelou que adicionou a Ferrari NV à sua lista MAPS Global Equity, substituindo a Fomento Económico Mexicano SAB (FMX), citando a resiliência, força da marca e perfil de crescimento da fabricante de carros de luxo italiana.
"Ferrari NV (RACE) é uma empresa líder global de automóveis de luxo que gerou €6,7 bilhões em receitas em 2024 com 13,8 mil entregas", escreveram os analistas do Morgan Stanley.
O banco destacou a presença global da empresa, com vendas distribuídas pela EMEA (45%), Américas (29%), China/Hong Kong/Taiwan (8%) e o restante da Ásia-Pacífico (17%).
O Morgan Stanley explicou que a Ferrari se beneficia de "baixa elasticidade de preço derivada do valor de escassez e patrimônio da marca", observando que sua base de clientes afluentes ajuda a proteger a demanda da volatilidade macroeconômica mais ampla.
"A RACE cresceu as receitas em média ~10% desde 2016 vs. ~2,5% (média da Ford, GM, Honda)", escreveram os analistas, classificando o perfil de demanda da empresa como "volatilidade de demanda normalizada mais baixa".
Apesar das tarifas e incertezas globais, o banco destacou que a administração recentemente melhorou sua perspectiva de margem, removendo a orientação para um obstáculo de 50 pontos base. Os analistas afirmaram que as carteiras de pedidos estão "praticamente esgotadas" e as intenções de demanda para novos modelos permanecem fortes.
A ação tem sido negociada em uma faixa de US$ 400 a US$ 500 por ação no acumulado do ano, a 39x o consenso do LPA para o ano fiscal de 2026, "no meio de sua faixa de três anos (30x-50x)".
O Morgan Stanley acredita que os próximos catalisadores incluem o lançamento do primeiro veículo totalmente elétrico da Ferrari e seu dia do analista em 9 de outubro.
Os principais riscos, segundo o Morgan Stanley, incluem fraqueza na demanda, interrupções na produção ou cadeia de suprimentos, custos relacionados à transição para veículos elétricos, tarifas e pressões macroeconômicas mais amplas.
A FMX foi removida devido ao enfraquecimento dos fundamentos, particularmente o desempenho das lojas de conveniência OXXO e pressões nas margens devido à migração dos consumidores para produtos mais baratos.
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