SÃO PAULO (Reuters) - As ações da Zamp (BVMF:ZAMP3) recuavam mais de 9% nesta segunda-feira, após a companhia anunciar na sexta-feira proposta para aumento de capital de, no mínimo, 268,9 milhões e, no máximo, 450 milhões de reais.
Acionistas da operadora das marcas Burger King e Popeyes no Brasil irão decidir sobre o aumento de capital em assembleia geral extraordinária marcada para 26 de julho.
Sob a proposta, o preço de emissão por ação da Zamp seria de 3,42 reais. Nesta segunda-feira, por volta das 14h40, os papéis da companhia perdiam 9,46%, a 3,54 reais cada.
Para analistas do Bradesco BBI, o aumento de capital é um "movimento necessário" para a nova estratégia da Zamp e sugere que ela pode sentir alguma pressão de curto prazo na integração da Starbucks (NASDAQ:SBUX), cujos direitos de operação no país foram recentemente adquiridos da SouthRock, em recuperação judicial.
Contudo, apesar de ter uma visão positiva no longo prazo para a empresa, eles mantiveram a recomendação "neutra" para a ação, preferindo esperar até que haja "melhor visibilidade dos acionistas controladores sobre as metas de expansão inorgânica" e maior certeza sobre previsões dos resultados de 2024 e 2025.
A Zamp disse que pretende utilizar os recursos para "fazer frente aos compromissos assumidos pela companhia em relação à sua estratégia de crescimento, dando continuidade aos seus planos de expansão orgânica".
Isso, de acordo com o grupo, inclui a abertura de novas lojas Burger King e/ou modernização das existentes, aquisição de determinados bens e direitos de operações das lojas Starbucks no Brasil, além da avaliação de novas oportunidades e a otimização da estrutura de capital e a desalavancagem da companhia.
A analista de varejo Caroline Sanchez, da Levante Inside Corp, também destacou que a emissão de novas ações pode gerar a diluição da participação dos acionistas, o ajuda a explicar a forte queda das ações nesta sessão.
E acrescentou que, embora a Zamp tenha apresentado uma estratégia de crescimento ambiciosa, a emissão de novas ações pode ter causado desconfiança entre os investidores, levando a essa reação negativa no mercado.
Analistas do Itaú BBA reduziram preço-alvo do papel de 7 reais para 6 reais, com manutenção de "outperform", citando justamente dúvidas em relação à estratégia da empresa para a marca Starbucks e à sustentabilidade das atividades promocionais na plataforma central do Burger King no futuro.
(Reportagem de Patricia Vilas Boas; )