Lula diz que espera encontrar com Trump e que enviou carta convidando para COP30
Investing.com - As ações da Currys (LON:CURY) caíram mais de 6% na segunda-feira após o RBC Mercados de capitais rebaixar a recomendação para "desempenho do setor" de "superar o mercado", citando potencial limitado de valorização após uma alta de 31% no acumulado do ano.
A corretora também removeu sua qualificação anterior de "Risco Especulativo", refletindo a melhora no balanço da empresa.
O RBC manteve seu preço-alvo em 140p, representando um retorno potencial de 14% em relação ao último fechamento de 124,30p. No entanto, os analistas observaram que a ação agora é negociada a aproximadamente 11x P/L estimado para o ano civil de 2025, acima de sua média de cinco anos de 8x e próximo ao limite superior de sua faixa histórica de avaliação.
O rebaixamento decorre da visão de que a Currys não está mais sendo negociada com desconto e que existe melhor potencial de valorização em pares como B&M e Avolta.
A Currys passou por uma reviravolta desde o final de 2023, auxiliada pela venda de seu negócio na Grécia, o que melhorou sua atratividade para investimentos.
A empresa tem se concentrado na expansão em segmentos subpenetrados como Computação, Celulares e Saúde & Beleza, enquanto expande suas operações de Serviços e B2B.
O B2B atualmente representa apenas 3% das vendas no Reino Unido em comparação com 12% nos países nórdicos, com a administração visando dobrar o número do Reino Unido nos próximos três anos.
Apesar desses esforços, o RBC vê obstáculos decorrentes da incerteza macroeconômica e da sensibilidade do consumidor, particularmente nos países nórdicos.
Embora as taxas de juros estejam diminuindo na região, a confiança do consumidor permanece frágil na Suécia e Finlândia, com apenas a Dinamarca mostrando melhora.
No Reino Unido, espera-se que o crescimento real dos salários diminua, e a cautela do consumidor pode retornar em meio a preocupações fiscais.
O desempenho financeiro da Currys tem apresentado melhorias, incluindo três atualizações positivas de lucros no ano fiscal de 2025.
No entanto, o impulso recente das previsões desacelerou. O RBC reduziu ligeiramente suas estimativas de LPA para os anos fiscais de 2026-2027 em 1-3% devido a custos de juros esperados mais altos, embora as previsões de lucro operacional permaneçam praticamente inalteradas. O LPA do ano fiscal de 2026 agora está previsto em 11,7p, abaixo dos 13,0p anteriores, enquanto o ano fiscal de 2027 foi reduzido para 12,6p de 13,0p.
A receita deve crescer modestamente de US$ 8,71 bilhões no ano fiscal de 2025 para US$ 9,07 bilhões no ano fiscal de 2026 e US$ 9,35 bilhões no ano fiscal de 2027.
Espera-se que o lucro operacional aumente de US$ 237 milhões no ano fiscal de 2026 para US$ 249 milhões no ano fiscal de 2027, com as margens de EBIT mantendo-se em torno de 2,6%-2,7%. A Currys encerrou o ano fiscal de 2025 com US$ 184 milhões em caixa líquido e espera-se que reduza as contribuições para pensões de US$ 78 milhões este ano para zero até o ano fiscal de 2027.
O RBC avalia a empresa usando um modelo combinado de fluxo de caixa descontado e soma das partes, com o DCF implicando um preço-justo de 134p. O cenário de baixa assume um preço de ação de 90p se as vendas e margens enfraquecerem, enquanto o cenário de alta sugere 175p se a receita e a lucratividade superarem as expectativas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.