As ações da Travelers (NYSE: TRV) subiram 1% após a Piper Sandler mudar sua posição sobre a gigante de seguros, elevando a recomendação de Neutra para Overweight e aumentando significativamente o preço-alvo de 259,00 USD para 310,00 USD. O upgrade veio na esteira do robusto desempenho da Travelers no quarto trimestre, que superou as expectativas do analista.
O analista da Piper Sandler, Paul Newsome, atribuiu o upgrade a vários fatores-chave, incluindo os resultados do quarto trimestre da Travelers, mais fortes do que o esperado, e o aumento das estimativas de lucro por ação (LPA). Segundo Newsome, "Após uma revisão cuidadosa, estamos respondendo ao relatório da Travelers de resultados do 4T24 mais fortes do que o esperado e aumentando nossas estimativas de LPA. Agora acreditamos que a ação está barata."
Newsome destacou a sustentabilidade das altas margens nas linhas comerciais e uma recuperação mais rápida na rentabilidade das linhas pessoais do que o previsto anteriormente. A Travelers conseguiu reduzir seu índice combinado em Seguros Empresariais para 94,2% no ano fiscal de 2024, uma melhoria significativa em relação aos picos anteriores de cerca de 101%. As linhas pessoais também mostraram uma melhoria notável, com um índice combinado de 80,7% em comparação com 86,8% no mesmo trimestre do ano anterior. Espera-se que os aumentos de preços continuem essa tendência positiva.
Além disso, as preocupações com questões de reservas que prevaleceram nos últimos anos parecem estar diminuindo. "A empresa não teve desenvolvimento desfavorável de reservas no ano inteiro desde 2019 e tem apresentado uma média de cerca de 1,4 pontos de desenvolvimento favorável desde então, mas o nível de desenvolvimento favorável de reservas diminuiu", observou Newsome. Os resultados do quarto trimestre indicaram que o desenvolvimento de reservas na Travelers pode ter se estabilizado, com 2,4 pontos de desenvolvimento favorável em comparação com um consenso de 0,7 pontos.
Além disso, Newsome elevou as estimativas de LPA acima do consenso, prevendo 24,85 USD para 2025 e 26,30 USD para 2026, em comparação com as estimativas de consenso de 19,96 USD e 23,35 USD, respectivamente.
Por fim, Newsome sugeriu que a Travelers poderia se beneficiar da tendência mais ampla do setor de melhoria da rentabilidade em linhas pessoais devido a um mercado difícil neste setor. Dado que as linhas pessoais representam cerca de 40% do prêmio da Travelers, melhorias na rentabilidade de subscrição de seguros de automóveis e residenciais poderiam impactar significativamente os ganhos da empresa.
A perspectiva otimista do analista sobre a ação reflete uma crença no potencial da empresa para rentabilidade e crescimento sustentados, posicionando a Travelers favoravelmente no mercado de seguros de propriedade e acidentes.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.