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Investing.com - Analistas do Deutsche Bank rebaixaram a classificação da AO World de "compra" para "manutenção", reduzindo o preço-alvo de 135p para 105p, citando ações com valor justo e uma mudança para um crescimento de lucros mais normalizado.
A analista Alison Lygo observou que as previsões foram agora estendidas até o ano fiscal de 2028, levando a uma reavaliação da valorização.
A revisão segue um período em que a AO demonstrou capacidade de entregar crescimento de receita B2C de dois dígitos no ano fiscal de 2025.
No entanto, com a expectativa de estabilização do crescimento, Lygo afirmou que as ações parecem estar com preço justo, aguardando maior clareza sobre o potencial do programa de associação da AO.
A AO está buscando aumentar a participação na carteira dos clientes além do mercado estável de reposição de eletrodomésticos de linha branca.
O varejista de eletrônicos está expandindo para eletrodomésticos menores, onde a concorrência é mais forte e seus pontos fortes estabelecidos, como entrega eficiente com dois entregadores e alto nível de atendimento ao cliente, não oferecem uma vantagem significativa.
Lygo afirmou que a diferenciação da AO não tem o mesmo peso quando compete com o serviço Prime da Amazon (NASDAQ:AMZN) ou varejistas omnichannel que oferecem opções de click-and-collect.
A AO descartou a adoção de uma política de preços agressiva, o que pressiona a empresa a demonstrar o valor de sua proposta de associação.
Sem uma vantagem competitiva clara nos novos segmentos e sem uma estratégia de preços agressiva, a capacidade da AO de persuadir os clientes sobre sua oferta de valor será crucial.
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